新三板并购重组方式问题研究——以南孚电池为例

摘要

新三板致力于为企业提供完善的资本市场服务，推动企业实现自身的“基因改造”，而随着我国产业结构的不断整合以及产业升级的加速，新三板的活跃度得到了快速提升，越来越多的企业倾向于通过积极的并购重组，重新完成资源配置，寻找隐藏的经济增长点，增长企业生命活力。因此，在新三板市场监管制度日益严格的情况下，很多资本集团仍选择进军新三板市场寻求新发展，而新三板并购重组过程中出现的并购重组方式的选择和问题，也开始逐渐成为关注的焦点。目前新三板市场上并购重组主要有三大类型，包括主板上市公司并购新三板公司，新三板公司主动并购其他公司，以及企业通过借壳挂牌新三板。其中上市公司主要看中新三板公司属于高新技术产业，在许多新兴领域方面处于探索前沿，并购重组会带来新的商机;新三板主动出击则是为了产业链横向与纵向整合，提高企业竞争力;借壳上市则主要出于减少整改和排队审查时间，可以为企业挂牌节省大量时间成本和资金成本。本文在新三板市场现状和相关理论的基础上，主要分析新三板企业并购重组方式问题，结合南孚电池借壳登陆新三板的并购案例，分析借壳挂牌方式问题并提出借鉴价值。
　　本文首先介绍了研究背景意义，及国内外相关文献;其次介绍了新三板市场并购重组的现状与难点问题;再次主要对新三板并购重组的方式进行了细分，探究各类并购重组方式的特点等;之后是以“南孚电池借壳亚锦科技登陆新三板”的并购案为例，主要介绍了当下最热门的有限公司借壳挂牌新三板的并购方式;最后是总结与建议。文章以并购重组方式的角度，探寻新三板并购奥秘，提高新三板并购重组的成功率，促进并购后产业的快速融合，实现盈利最大化。

目录

声明

摘要

第1章 绪论

1．1 研究背景

1．2 研究目的和意义

1．3 研究方法

1．4 研究内容与框架

第2章 文献回顾

2．1 国内研究现状

2．1．1 新三板与主板、创业板的特征比较

2．1．2 新三板并购重组的制度规范

2．1．3 新三板并购重组的优势

2．2 国外研究现状

2．3 本文创新之处

第3章 新三板企业并购重组现状分析

3．1 新三板并购重组现状

3．2 新三板并购重组标的偏好

3．3 新三板并购重组难点问题

3．3．1 高新技术难识别

3．3．2 标的价值难评估

3．3．3 并购企业难融资

3．3．4 企业文化难融合

第4章 新三板企业并购重组方式的比较分析

4．1 主板上市公司并购新三板企业

4．1．1 主板上市公司并购新三板企业目的

4．1．2 主板上市公司并购新三板企业支付手段多元化

4．1．3 影响主板上市公司并购新三板企业支付方式的主要因素

4．2 新三板企业主动并购，实现产业整合

4．2．1 新三板企业主动收购的目的

4．2．2 新三板主动并购存在的问题

4．3 有限公司收购新三板实现挂牌

4．3．1 借壳上市的原因

4．3．2 新三板借壳方式

4．3．3 壳资源的选择

4．4 从新三板企业角度对比分析三种并购类型的优劣

第5章 以南孚电池为例分析新三板借壳挂牌方式

5．1 南孚电池分析

5．1．1 南孚电池历史沿革

5．1．2 南孚电池财务状况

5．2 亚锦科技分析

5．2．1 亚锦科技历史沿革

5．2．2 亚锦科技财务状况

5．3 借壳方案分析

5．3．1 借壳原理

5．3．2 借壳流程

5．4 借壳目的分析

5．5 壳的选择

5．6 借壳收益

5．6．1 亚锦科技起死回生

5．6．2 南孚电池业绩飞涨

5．6．3 鼎晖投资收益巨大

5．7 借壳风险

5．8 南孚电池借壳挂牌的借鉴价值

5．8．1 做好前期准备，加快并购速度

5．8．2 借壳挂牌迅速，融资优势明显

5．8．3 探寻并购动机，寻找合适投资者

第6章 总结与建议

6．1 总结

6．2 建议

6．2．1 新三板并购企业估值

6．2．2 合理选择并购投资者

参考文献

致谢

个人简历 在读期间发表的学术论文与研究成果