我国农业巨灾风险证券化研究——以巨灾债券为例

摘要

我国自古以来就是传统的农业大国，并且也是每年世界上遭受大型自然灾害经济受损最为严重的几个国家之一。传统的农业巨灾风险管理主要通过农业保险和再保险安排、农户自我救助、政府财政资金支持等机制进行解决，其中传统农业保险/再保险在农业巨灾风险管理中发挥着重要的作用，但是随着近些年来自然灾害的频繁发生和我国农业保险行业的快速发展，其自身的局限性也越来越凸显出来。与此同时，资本市场以及金融衍生工具的不断创新也促使人们逐渐将农业巨灾风险管理和金融市场相联系起来，开发出了可供投资的农业巨灾风险证券化工具，例如:农业巨灾债券、巨灾期权、巨灾期货等。其中农业巨灾债券由于自身独特的优势成为发展最快的巨灾风险证券化工具。
　　本文以巨灾债券为研究核心，重点分析了巨灾风险证券化的内在原理;巨灾风险证券化工具相对于传统保险/再保险工具的优势和劣势;不同巨灾风险证券化工具之间的优劣势;并以最典型的巨灾风险证券化工具——巨灾债券为例进行详细分析，详细介绍了农业巨灾债券的运行机制和路径;选取国际中已经发行的最为成功的美国USAA巨灾债券为例子，详细分析了债券的基本背景、合约详情和交易过程，并对日本、欧洲的巨灾债券发展情况进行简要梳理;最后结合我国国情在多个角度对农业巨灾债券在我国的发展的可行性和必要性进行了分析，并且从我国金融/保险市场环境、法律制度、会计税收制度等几个层面对我国发展农业巨灾债券提出了建议。

目录

声明

摘要

第1章 绪论

1．1 研究背景与意义

1．1．1 研究背景

1．1．2 研究意义

1．2 研究文献综述

1．2．1 巨灾风险债券和传统巨灾风险管理工具比较的研究

1．2．2 巨灾风险债券的运行机制及路径研究

1．2．3 巨灾风险债券化在农业风险管理中的应用研究

1．2．4 文献评述

1．3 研究思路与框架

1．4 研究方法

1．5 可能的创新点

第2章 我国农业巨灾风险管理现状及问题分析

2．1 农业巨灾风险的含义及特点

2．1．1 农业巨灾风险的含义

2．1．2 农业巨灾风险的特点

2．2 我国农业巨灾现状

2．3 传统农业巨灾风险管理工具及存在的问题

2．3．1 以农户为主导的农业巨灾风险管理工具及存在的问题

2．3．2 以政府为主导的农业巨灾风险管理工具及存在的问题

2．3．3 传统的农业保险／再保险工具及存在的问题

第3章 巨灾风险证券化概述及农业巨灾债券的运作机制究

3．1 巨灾风险证券化概述

3．1．1 证券化和保险证券化的含义及特点

3．1．2 巨灾风险证券化的原理

3．1．3 农业巨灾风险证券化产品的种类

3．2 巨灾风险证券化与传统农业巨灾风险管理工具的比较

3．2．1 巨灾风险证券化与农业保险／再保险工具之间的关系

3．2．2 巨灾风险证券化相对于保险／再保险优劣势分析

3．3 农业巨灾风险证券化产品的优劣比较

3．3．1 选择农业巨灾债券的原因分析以及局限性

3．3．2 其他农业巨灾风险证券化产品失败原因分析

3．3．3 结论：农业巨灾债券是最适宜的巨灾风险证券化工具

3．4 农业巨灾债券的运行机制及路径分析

3．4．1 巨灾债券的发行程序

3．4．2 农业巨灾债券的运行机制及资金流向

3．4．3 农业巨灾债券的触发机制

3．4．4 农业巨灾债券的信用评级

3．4．5 农业巨灾债券的期限结构和本金

第4章 国外农业巨灾债券发展经验

4．1．2 USAA巨灾债券合约详情

4．1．3 USAA巨灾债券交易过程

4．2 日本巨灾债券发展概况

4．3 欧洲巨灾债券发展概况

第5章 我国发展农业巨灾债券的可行性与必要性分析

5．1 我国发展农业巨灾债券的必要性分析

5．1．1 巨灾风险严格意义上不属于可保风险

5．1．2 巨灾风险给保险／再保险公司造成巨额损失

5．1．3 发展巨灾债券是我国保险业增强偿付能力的需要

5．1．4 发展巨灾债券是减轻政府财政负担的需要

5．2 我国发展农业巨灾债券的可行性分析

5．2．1 发行巨灾债券可行。性的理论分析

5．2．2 农业巨灾债券市场供给与需求分析

5．2．3 国际上巨灾债券运作经验较为成熟

5．2．4 国内发行巨灾债券市场环境具备一定基础

第6章 对我国发展农业巨灾债券的建议

6．1 不断完善和发展保险市场及金融市场

6．2 构建并完善农业巨灾债券发行法律制度和法律环境

6．3 制定与农业巨灾债券相适配的会计和税收制度

6．4 将巨灾债券和巨灾再保险进行有效组合

参考文献

致谢

个人简历 在读期间发表的学术论文与研究成果