我国金融行业混业经营的协同效应研究——基于两项金融行业并购的实践

摘要

本文通过对平安集团收购深发展银行、中国人寿收购广发银行这两个案例的协同效应进行研究，以期望对银保协作进行一定的总结。论文把弗雷德主张的理论，按照协同效应的类型划分成:财务类的协同、管理类的协同和经营类的协同等三种形式，采纳的是两个集团在并购前三年（2008年-2010年），以及并购运营后三年（2011年-2013年）的数据为研究依据，数据涵盖了财务类与监管类的指标，通过对数据的收集与分析，将集团并购之前与之后的数据予以对比，此外，通过与其他上市股份制商业银行相关数据的对比得出平安集团收购深发展银行以及中国人寿收购广发银行整体协同效应为正，银保合作的协同效应初步显现。
　　2003年，国务院与保监会正式批准中国平安集团成立“中国平安集团保险股份类有限公司”，从这时起平安集团的营业范围就很广，是中国首家将保险作为主要业务的企业，还是一个有证券、信托等多项业务的金融类企业。平安总部于2009年6月正式公布了对深发展银行进行并购的计划，于2012年6月14号完成并购。
　　2016年2月29号，中国人寿宣布将对花旗集团与IBM Credit握有的广发银行的总计67.29亿股进行购买，预计花费233亿元。在收购结束后，加上人寿本身自己持有的广发银行的股份，总的股份占到了广发银行的43.69％。中国人寿从这时起成为了广发银行的最大股东。这两次的并购无论是从并购方的公司运营规模与并购的费用，还是并购对中国金融行业的影响来看，它们的作用是显著的。企业通过并购是否能产生竞争力增强的协同效应，是衡量并购行为是否成功的关键。
　　本文在开始对企业的并购原理进行了阐述，接着对并购协同效应原理进行了分析，归纳出企业实行并购的目的主要为了产生协同效应并对该效应的含义、类型与具体形式做了介绍;其次对两个案例的异同进行研究，这一研究主要有并购两方的简介、并购动机的分析、并购特征的归纳等相关内容;最后通过对保险集团和银行的并购方案，对并购的策略进行了研究，这一研究包含了业务上的整合、组织结构上的调整、人力资源上的分配与企业文化的融合;此外，通过两个案例，对并购中出现的协同效应予以了概括。现实中，从规划战略、运营方式、管理模式等多个角度来研究协同的。在数据的选取方面，将企业并购前后三年内的相关财务方面与监管方面的数据进行收集整理，主要就主营业务收入、利润率、核心资本充足率等多种数据资料进行了分类的分析。通过以上对比可以获知，并购产生了协同效应，效果满意。本文将利用案例，对银保协同效应以及中国金融监管方面表述自己的看法。混业经营已成为当前金融行业发展的主流方向。

目录

声明

摘要

1．1选题背景和意义

1．2文献的综述

1．2．1国外研究状况

1．2．2国内研究文献

1．3相关理论基础

1．3．1并购综述

1．3．2治理协同

1．4论文研究思路

1．5不足与创新

第二章平安集团收购深圳发展银行案例分析

2．1并购主体介绍

2．2并购过程

2．3并购动机

2．4本章小结

第三章中国人寿收购广发银行案例分析

3．1并购主体介绍

3．2并购过程

3．3本章小结

第四章基于两个案例的协同效应研究

4．1战略协同效应研究

4．2财务协同效应研究

4．3与同行比较

4．4管理协同效应研究

4．5经营协同效应研究

4．6品牌协同

4．7并购效果

4．8本章小结

第五章对中国金融市场混业经营的启示

5．1 金融业混业经营的启示

5．1．1优化结构，协同互补

5．1．2完善制度保障，确保战略执行

5．2 金融业监管的启示

5．2．1金融公司监管机制改革

5．2．2提高市场经济的自由性和监管机构的工作效率和质量

5．2．3完善金融业并购的法律体系

5．3章节总结

结论

参考文献

致谢