我国私募股权投资基金运营机制探析——以D投资基金为例

摘要

私募股权投资基金，是我国资本市场的一支新兴力量。在我国成立已满30年，其蓬勃发展与国际资本市场的发展有着必然联系。2004年，随着政策的开放，国际私募股权投资基金开始进驻国内市场，在不断探索的同时，也为国内私募基金市场带来了鲜活的力量。在这30多年里，私募股权投资基金经历了跌宕起伏的发展，近十年来，其对促进产业结构升级、推动金融体制改革、发展高科技技术产业以及服务实体经济等方面做出了突出贡献。私募股权投资基金越来越被资本市场重视，被视为中国经济发展新常态下的重要资本力量私募股权投资基金在其发展过程中也存在不少问题，例如:法律法规不完善，相关管理和实施办法滞后，资本退出渠道受限，监管体系的不健全等。针对上述问题，为了促进我国私募股权投资基金的健康持续快速发展，本文对私募股权基金的运营机制进行了全面梳理和研究，并对项目投资过程和投后管理两个部分进行深入探析。
　　文章首先介绍了私募股权基金的涵义、分析了行业数据，宏观环境等私募股权基金的发展现状，其次分析了我国私募股权投资基金的运营机制，包括组织形式、融资渠道、项目投资策略及决策过程、投后管理工作分析以及退出机制。接着以D投资基金为例，深入研究了市场实践中的基金运营机制，并从项目投资及投后管理两部分对D投资基金的卓越成绩进行了深入探讨分析。
　　私募股权基金是有效促进资本市场和实体经济健康发展的中坚力量，虽然目前国内私募股权基金不论是投资规模还是投资效益都尚未超过国外私募股权基金，但从长远来看，超越是必然趋势。因此，研究国内私募股权基金并对基金管理机构如何建立投资决策和运营管理流程、优化投资决策和投后管理做出深入探析，具有深刻理论和实践意义。

目录

声明

摘要

第1章绪论

1．1选题背景和研究意义

1．1．1选题背景

1．1．2研究意义

1．2文献综述

1．2．1国外相关研究文献综述

1．2．2国内相关研究文献综述

1．3论文结构

1．4研究特色与创新

第2章私募股权投资基金概述及现状分析

2．1基本概念

2．2与资本市场其他产品的辨析

2．3私募股权投资行业现状

2．3．1私募股权投资数据分析

2．3．2私募股权投资行业宏观环境分析

2．3．3私募股权投资市场情况分析

第3章私募股权投资基金运营机制

3．1组织形式

3．1．1组织形式概述

3．1．2组织形式对比

3．2．3保险公司、证券公司、商业银行

3．2．4民营与个人资本

3．3项目投资策略及决策过程

3．3．1投资策略

3．3．2初步筛选

3．3．3尽职调查

3．3．4决策委员会

3．3．5投资定价及签约

3．4投后管理工作

3．4．1投资之后的风险管理

3．4．2投后提供各类增值服务

3．5退出机制分析

第4章D投资基金的案例研究

4．1 D投资基金简介

4．1．1基本介绍

4．1．2优异的业绩表现

4．2组织架构与基金组织形式

4．2．1组织架构介绍

4．2．2组织架构分析

4．2．4组织形式分析

4．3 D投资基金机构的资金来源及设立

4．3．1资金募集及设立

4．3．2基金注册地选择及基金业协会备案

4．3．3基金文件准备

4．3．4资金来源及设立分析

4．4 D投资基金投资决策流程及投后管理

4．4．1项目来源分析

4．4．2项目立项评审分析

4．4．3尽职调查分析

4．4．4投资决策委员会分析

4．4．5投后管理及增值服务分析

4．5 D投资基金机构退出方式

4．5．1退出流程

4．5．2退出实际情况

第5章总结与展望

5．1顺应国家政策的投资方向

5．2专业、全面的尽调流程

5．3开放、严谨的投委会文化

5．4分层次提供投后管理增值服务

5．5多元化投后增值服务

5．6私募股权投资基金展望

参考文献

致谢

个人简历 在读期间发表的学术论文与研究成果