差别存款准备金率制度对银行净息差的影响——基于不同规模上市银行的实证研究

摘要

2004年4月25日，中国人民银行对传统的法定存款准备金制度进行一定调整，实行差别存款准备金率制度，对于不同存款类机构实行不同的准备金要求，防止宏观调控中出现“一刀切”的问题。2008年9月25日开始，人民银行正式发布了大型金融机构和中小型金融机构各自适用的不同存款准备金率，开启了不同规模金融机构上缴不同比率存款准备金的时代。由于传统的存贷业务一直以来都是我国商业银行占比最大的业务板块，净息差成为衡量我国银行盈利水平的关键指标。2008年至今，我国对差异化设置的准备金率的调整多达30余次，调整时间间隔较短、频率较高。在此背景下，研究差别存款准备金率制度对不同规模商业银行净息差的影响是具有重要意义。
　　本文参考国内外对于差别存款准备金率制度的研究，结合近十年国内上市商业银行流动性与盈利性的实际情况，引用存款准备金政策传导机制、商业银行流动性与银行行为理论及净息差相关理论进行理论分析，研究我国存款准备金制度对商业银行净息差产生影响的机制与路径，为本文研究奠定理论基础。在此基础上建立计量实证模型进行回归分析，选取的样本周期是2008-2017年第二季度，样本银行是2016年之前上市的十六家商业银行，并将上市银行样本分为大型银行和中小型银行两组进行对比研究。分别对全样本及分组样本数据采用固定效应模型进行面板回归，用实证结果阐释法定存款准备金率与银行净息差之间的关联关系，并分析大型银行与中小型银行之间该种关联关系的差异，最后根据研究结论从人民银行优化差别存款准备金率制度和商业银行提高流动性与盈利性管理能力两个角度分别提出有益的政策建议。
　　本文的研究结果是，法定存款准备金率与上市商业银行净息差呈正相关关系，且该种相关关系在差别存款准备金率政策适用的两类银行——大型银行与中小型银行之间存在差异。其次，法定存款准备金率对商业银行贷存比的影响是负向的。法定存款准备金率影响净息差的路径是先通过影响商业银行的流动性，再到限制商业银行信贷能力，最后影响到银行放贷行为来实现的。第三个结论是，法定存款准备金率对净息差的影响随银行规模的增大而减弱。规模大的银行净息差受准备金率调整的政策冲击小于规模更小的银行。即差别存款准备金率制度对不同规模银行净息差具有不同的影响效果，影响效应随着银行规模的增大而减小。

目录

声明

摘要

第1章导论

1．1研究背景与研究意义

1．1．1研究背景

1．1．2研究意义

1．2研究目标及研究方法

1．3研究内容与研究框架

1．4本文可能的创新之处

第2章文献综述

2．1国外相关研究文献综述

2．1．1国外关于商业银行净息差研究的文献综述

2．1．2国外有关存款准备金政策研究的文献综述

2．2国内相关研究文献综述

2．2．1国内有关商业银行净息差研究的文献综述

2．2．2国内关于准备金政策及差别准备金率制度的文献综述

第3章理论基础及研究相关的现状分析

3．1差别存款准备金率制度影响银行净息差的理论基础

3．1．1法定存款准备金理论

3．1．2商业银行流动性及银行行为理论

3．1．3存款准备金政策传导机制理论

3．1．4法定存款准备金率对银行净息差的影响路径分析

3．2差别存款准备金率制度在我国的应用

3．2．1差别存款准备金率制度的实施背景与政策内涵

3．2．2中国实施差别存款准备金率制度的意义及特点

3．2．3实施差别存款准备金率制度的效应分析

3．3差别存款准备金率制度的国际经验及借鉴

3．3．1差别存款准备金率制度实施的国际经验

3．3．2关于国际差别存款准备金率制度经验的借鉴

3．4我国上市商业银行的流动性现状分析

3．5我国上市商业银行的盈利性现状分析

3．5．1我国上市商业银行的收入结构

3．5．2我国上市商业银行的盈利性分析

第4章法定存款准备金率与净息差关系的实证研究

4．2．1模型变量的选取

4．2．2回归模型的设计

4．3样本数据的选择

4．4样本数据的描述性统计

4．5相关性分析

4．6法定存款准备金率-净息差关系模型的实证分析

4．6．1面板数据的单位根检验

4．6．2实证模型选择：Hausman检验

4．6．3有差别的法定存款准备金率对银行净息差的影响分析

4．6．4稳健性检验

第5章研究结论与政策建议

5．1研究结论

5．2政策建议

5．2．1关于人民银行优化差别存款准备金率制度的政策建议

5．2．2关于商业银行提高流动性与盈利性的管理建议

5．3研究的不足之处

附录

参考文献

致谢

个人简历在读期间发表的学术论文与研究成果