股票价格波动和预测方法研究

摘要

有效市场理论对证券市场价格运动特征分析有着很大的影响，但是随着研究的不断深入，它不断遭受到来自理论和实证两方面的质疑。我们可以发现股票市场价格波动的确存在规律性，可以通过技术分析来预测股票价格的未来波动趋势。 本文从理论和实证上证明股票市场价格波动存在可预测性，即价格波动存在趋势性、周期循环和价格循环。利用时间窗和价格域的相互验证原则，我们可以捕捉未来的投资机会和警示风险。同时本文在总结这一现象的基础上提出了周期循环与价格循环共振的原理：当价格循环遭遇周期性循环时产生转折的概率很高，也即时间窗遭遇价格域时市场波动产生转折的概率较大。并且根据这一原理，同时借鉴江恩理论，创建了“时空共振模型”这一全新的股票价格趋势分析方法，通过实证分析发现该模型在实际的价格趋势分析中有很高的准确率，对投资行为有切实的指导作用。

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致谢

引言

1.1研究股票市场波动规律的必要性

1.1.1证券市场迫切需要新的投资理念和投资模式

1.1.2正确理解股票市场的波动规律具有重要意义

1.2研究目的

1.3本文主要内容

1.4.1论文的基本内容、框架与观点

1.4.2论文的研究方法

2股票分析与预测理论发展

2.1股票分析与预测理论研究的背景与意义

2.1.1股票分析理论的产生与发展

2.1.2有效市场理论(EMH)的三大基本假设的不合理性

2.1.3实证对有效市场理论的挑战

2.2技术分析与基本分析

2.3技术分析三大基本假设的合理性

2.3.1市场行为说明一切

2.3.2历史往往重复发生

2.3.3证券价格沿趋势运动

2.4江恩理论对股票市场的理解

2.4.1江恩波动法则与江恩分割比率

2.4.2江恩理论与周期循环

2.4.3几种江恩理论的分析工具

2.5本章小结

3股票市场波动周期性循环和价格循环的研究

3.1股票市场波动周期性循环的理论研究

3.1.1混沌理论与股票市场波动的周期性循环

3.1.2江恩理论与股票市场波动的周期性循环

3.2研究股票市场周期循环的新方法

3.2.1股票市场周期性循环的特定分类

3.2.2股票市场周期循环的辨识方法

3.3股票市场波动周期性循环的实证研究

3.3.1上证指数存在2年固定周期的峰顶～峰项式循环

3.3.2上证指数存在20±1月向30±1月固定周期演变的谷底～谷底式循环

3.3.3深证综合指数存在非精确的交替式交易日周期性循环

3.3.4股票市场波动周期性循环实证结论

3.4股票市场波动的价格循环

3.4.1股票市场价格循环的实证研究

3.4.2价格循环具有或然性

3.5股票市场周期循环与价格循环配合运用方法

3.5.1选择时间循环的基准点及分析方法

3.5.2选择价格循环的基准点与分析方法

3.5.3周期循环与价格循环的共振原理

4“时空共振模型”的创建及其应用

4.1一个周期循环与价格循环共振的实例分析

4.1.1选择基准点及时间长度

4.1.2周期性循环分析

4.1.3价格循环分析

4.1.4预测结论及实际结果

4.2“时空共振模型”的提出及应用

4.2.1关于4.1实例分析的几点思考

4.2.2价格循环基准点和循环周期的选择

4.2.3周期循环基准点和循环周期的选择

4.2.4周期循环与价格循环共振数字的确定

4.2.5价格空间周期的负数误差及其应用

4.3“时空共振模型”的实证研究

4.3.1上证指数走势判研的实证分析

4.3.2针对个股的实证分析

结论

参考文献

作者简历