A+H交叉上市对A股审计质量溢出效应研究

摘要

随着我国会计准则与国际会计准则的趋同，双重审计制度所引发的交叉上市公司成本增加及资源浪费问题日益突出。2010年，财政部、证监会等部门与香港相关部门在深圳举行会议，正式取消A+H股交叉上市公司的双重审计制度。双重审计制度的取消，降低了赴港上市企业的中介费用，避免了审计资源的浪费，与此同时我国内资所也首次获得了审计H股的资格。
　　鉴于此本文立足于双重审计制度取消后的时间点，对审计师独立性与法律环境的影响进行区分，拟研究双重审计制度取消后，A+H交叉上市对A股审计质量的溢出效应。同时A+H股双重审计的取消，也使得内地“非四大”事务所获取了审计H股的资格，因此本文从事务所规模的维度，探究“四大”与“非四大”对溢出效应的反应程度。此外我国资本市场中国有企业占有重要地位，因此本文从产权性质的角度，探究不同产权性质的企业对溢出效应的反应程度。
　　现有的关于交叉上市与审计质量的研究相对较少，而关于我国A+H股交叉上市公司的研究，大多以2010年之前的数据作为研究样本，针对2010年双重审计制度取消后交叉上市与审计质量关系的研究少之又少。此外现有的研究对于强法律环境下“四大”与“非四大”在审计质量上的表现方面存在争议(Choi et al.，2008;Francis and Wang，2008)。但是由于涉及不同国家的对比，国家特征等相关变量的影响很难剔除。本文特色在于:(1)对双重审计制度取消后A+H交叉上市与审计质量关系的研究进行补充(2)针对强法律环境下审计质量的研究争议，本文以A+H股交叉上市公司作为样本，降低了国家特征相关因素的影响。
　　本文通过委托代理理论、保险理论、信号传递理论、声誉理论及风险导向审计理论对溢出效应的内在机理进行分析，并从事务所规模及产权性质两个维度对溢出效应的反应程度做出预期。本文的研究发现如下:(1)双重审计制度取消后，交叉上市行为仍会对A股的审计质量产生积极的溢出效应。(2)交叉上市对A股审计质量的溢出效应在“非四大”事务所方面更为明显。(3)从产权性质来看，交叉上市对A股审计质量的溢出效应在国有企业中更加明显。
　　本文研究双重审计制度取消后A+H交叉上市与A股审计质量溢出效益，并从事务所规模及产权性质两个维度，探究交叉上市对A股审计质量的溢出效应在“四大”与“非四大”、“国企”与“非国企”之间的反应程度，为我国内资所做大做强及深化国有企业改革提供一定的借鉴意义。

目录

声明

致谢

摘要

1．1．1研究背景

1．1．2研究问题

1．2研究现状与存在不足

1．3研究思路与预期创新

1．4本文研究的应用价值

1．5研究内容及研究框架

2．1审计质量

2．2交叉上市与审计质量

2．3事务所规模与审计质量

2．4产权性质与审计质量

2．5文献述评

3．1．1交叉上市

3．1．2双重审计

3．1．3溢出效应

3．2理论基础

3．2．1委托代理理论

3．2．2保险理论

3．2．3信号传递理论

3．2．4声誉理论

3．2．5风险导向审计理论

3．3研究假设

3．3．1 A+H交叉上市对A股审计质量的溢出效应

3．3．2事务所规模对溢出效应反应程度

3．3．3产权性质对溢出效应反应程度

3．4研究设计

3．4．1样本数据

3．4．2变量定义

3．4．3模型建立

4．1描述性统计分析

4．2相关性分析

4．3多元回归结果分析

4．3．1 A+H交叉上市对A股审计质量溢出效应回归分析

4．3．2事务所规模对溢出效应反应程度回归分析

4．3．3产权性质对溢出效应反应程度回归分析

4．4稳健性检验

5．1研究结论

5．2政策建议

5．2．1完善审计市场监督机制

5．2．2推进内资所做大做强

5．2．3深化国有企业产权改革

5．3研究局限

5．4研究展望

参考文献

作者简历

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