税收征管对企业盈余管理影响研究——基于“金税工程三期”的准自然实验

摘要

中国税务部门实施的“金税三期”，是我国近几年来推行的“十二金”电子政务工程之一，“金税三期”工程不仅仅完善了对增值税的征收管理，还实现了对所有税种的覆盖，提高了对企业各方面涉税信息的监管力度，为探究税收征管对公司治理效应提供了良好的“准自然实验”。在公司治理中盈余管理作为实证研究的其中一个领域，国内外研究表明，上市公司中对盈余水平进行操纵的行为是普遍存在的，但是过度的盈余管理不仅会扰乱资本市场秩序，还会加大税务机关与企业的信息不对称程度，怎样抑制企业过度盈余管理已成为实务界的研究热点。“金税三期”改革作为税收征管的一种治理机制，提高了对企业涉税信息的追踪监查能力、增强了税收征管力度，是否会对企业盈余管理产生影响？现有文献尚没有明确的答案，所以本文基于“金税三期”改革视角探究税收征管的加强是否会对企业盈余管理产生影响。　　为达到本文的研究目标，本文共分为六章。第一章为绪论，讲述了本文研究的背景与研究意义，接着梳理了本文的研究思路及研究方法，并阐述研究内容与整体框架；第二章为文献综述，归纳分析了税收征管对企业治理影响和金税三期对企业治理的影响的文献，并进行了梳理，指出现有文献的不足与研究中存在的空白领域；第三章是理论分析与研究假说，阐述了税收征管对企业盈余管理影响的理论，在这些理论之上再深入分析金税三期对企业盈余管理的影响，并提出本文研究假说；第四章是研究设计与样本选择，列出实证研究所用的模型和样本数据来源，并明确模型所选变量及其原因；第五章是实证结果分析，探究“金税三期”工程改革是否会对企业盈余管理产生影响。其次，进一步分析企业信息透明度、融资需求的差异是否会对上述研究有差异性影响；第六章为研究结论与建议，在此章中回顾和总结了本文的主要研究结论，提出了相应的政策建议。　　本文以2009-2016年我国A股上市公司为样本，以企业盈余管理为切入点，从“金税三期”的视角探讨税收征管的公司治理效应，运用多时点双重差分模型，实证检验金税三期改革对企业盈余管理行为的影响。本文研究发现：“金税三期”改革实施后通过强化税收监管，能够有效抑制企业盈余管理行为，这一结论通过了平行趋势检验、PSM-DID、更换被解释变量等多种稳健性检验。本文还发现，金税三期改革抑制盈余管理作用在信息披露质量差、融资需求高的企业更为显著。作用机制分析表明，金税三期改革加强了税收征管力度，减少了企业避税行为，进而抑制企业盈余管理。　　本文通过“金税三期”改革这一外在税收信息系统的实施，能够很好的避免以往学者研究税收征管对公司治理时税收征管的衡量问题，也为“金税三期”改革的实施效果进行了评估。本文一方面为企业避税及盈余管理行为存在性提供了证据，也发现“金税三期”实施后能显著抑制企业盈余管理行为。最后根据全文分析提出改善建议，税务征管部门和企业可以通过外部治理与内部治理协调并进，加强涉税信息的互通、健全外部机制，联合多部门监管等措施来完善企业治理。

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