铁路运输企业发行可转换债券的财务设计研究

摘要

该文首先分析了己发行可转换债券的国内企业的具体情况;接下来讨论了发行可转换债券对于客运公司的重要意义,其中着重讨论了客运公司可以通过发行可转换债券优化资本结构和改善公司治理结构;然后从转债融资与其他融资方式的比较、客运公司发展前景和财务状况等几个方面分析了客运公司发行可转换债券的可行性;结合客运公司实际状况以及现有发行转债的公司的经验和教训,对客运公司未来发行可转换债券的条款进行设计,其中重点研究转股条款的设计,尤其是转换价格的确定;最后分析了客运公司发行可转换公司债券所面临的风险.

目录

文摘

英文文摘

1.绪言

1.1.选题背景

1.2.论文研究问题

1.3.论文研究思路

1.4.论文研究拟达到的目标

2.可转换公司债券概述

2.1.可转换公司债券发展上的五次创新

2.2.早期理论研究

2.3.近期理论研究

2.3.1.定价理论

2.3.2.发行动机

2.3.3.购买动机

2.3.4.Stein的后门权益融资理论

2.3.5.Mayer模型

2.3.6.阶段性融资理论

2.3.7.优化公司治理结构

2.3.8.发行与交易实务的实证研究

3.我国企业已发行的可转换公司债券的分析

3.1.南宁化工可转换公司债券发行分析

3.1.1.发行情况简介

3.1.2.转债发行前后的对比分析

3.2.虹桥机场可转换公司债券发行分析

3.2.1.发行情况简介

3.2.2.转债发行前后的对比分析

3.3.已发转债的公司财务指标的比较分析

3.3.1.固定资产占全部资产的比率

3.3.2.资本结构分析

3.3.3.盈利能力分析

3.4.发债公司的共性及对客运公司的借鉴意义

4.发行可转换公司债券对于客运公司的重要意义

4.1.对客运公司融资及资本结构的影响

4.1.1.发行可转换公司债券可以改变客运公司理财观念

4.1.2.发行可转换公司债券丰富了客运公司的融资方式

4.1.3.发行可转换公司债券使客运公司获得了低成本的资金

4.1.4.发行可转换公司债券可以优化客运公司资本结构

4.2.对客运公司改制及完善治理结构的推动作用

4.2.1.发行可转换公司债券可以促使客运公司改制上市

4.2.2.发行可转换公司债券可以完善客运公司治理结构

5.客运公司发行可转换公司债券的可行性分析

5.1.可转换公司债券与几种传统融资方式的比较

5.1.1.与内源融资相比较

5.1.2.与银行借款相比较

5.1.3.与股票融资相比较

5.1.4.与债券融资相比较

5.2.发行可转换公司债券的政策背景

5.3.客运公司发展前景分析

5.4.客运公司财务状况分析

5.4.1.客运公司现金流状况分析

5.4.2.募集资金投向分析

6.客运公司发行的可转换公司债券条款的设计

6.1.基本要素设计

6.1.1.发行规模的确定

6.1.2.票面利率的确定

6.1.3.转债期限和转换有效期的设定

6.2.转股条款设计

6.2.1.转换价格的确定

6.2.2.转换价格的调整

6.2.3.强制性转股条款设计

6.3.赎回条款设计

6.4.回售条款设计

7.客运公司发行可转换公司债券筹资的风险分析

7.1.未来债务流不确定风险

7.2.公司上市失败风险

7.3.转换失败的风险

8.结论

致谢

参考文献

攻读学位期间所作的研究和发表的论文