关于证券分公司业务转型的研究--基于四川地区证券分公司的调研结果

摘要

随着中国经济的快速发展，证券行业也不断发生着日新月异的变化。证券市场作为国家金融体系中最重要的组成部分之一，一直是学术界研究的焦点。本文凭借实地调研的结果，以“为什么要进行分公司层面的转型研究”，“如何进行研究”，“当前具体的现实情况是怎样”，“暴露出哪些行业问题”，“在进一步推进证券分公司业务转型的过程中哪些因素最为关键”的逻辑思路进行论文的撰写。通过对四川地区所有证券分公司的实地调研数据，对其整体收入结构、各项经营数据、财富管理业务发展现状、投行业务发展情况等进行定量和定性的统计分析。在统计结果的基础上，指出了：当前证券分公司经纪业务收入逐步下滑但依然占比极高；财富管理业务大部分仅仅停留在产品销售阶段；投行业务等创新业务发展在分公司层面多方受限等现实困境。并进一步结合调研交流得到的反馈指出当前分公司在业务转型过程中一方面仍然需要保持经纪业务的发展但在吸引客户的手段上需要从降佣向提供增值服务转变，另一方面发展财富管理业务必须围绕着专业人才的培养来开展。其次也借助综合评价模型、OLS回归等实证分析方法，论证了在当前财富管理业务发展上专业能力相比营销手段最为关键。而在客户基础上，有效客户的数量可能比总客户数量更重要，即质量比数量更重要。通过以上的研究，试图从更加广义的层面对当前国内证券分公司业务转型进展的整体情况进行总结和分析，找出影响其发展的主要因素，从而对分公司的发展提出一定的建议，希望能为相关研究提供参考。

目录

声明

1.绪 论

1.1研究背景

1.1.1行业竞争加剧，分公司转型压力较大

1.1.2证券行业收入结构变化显著

1.1.3证券分公司业务转型空间较小

1.2研究目的和意义

1.3文献综述

1.3.1国外研究现状

1.3.2国内研究现状

1.3.3国内外研究总结

1.4本文逻辑框架

1.5创新点及不足之处

2.调研设计

2.1调研地点及过程

2.2调研对象

2.3数据获取方法

2.4分析方法

2.5调研内容

3.证券分公司业务转型理论研究

3.1战略管理理论

3.2投资组合理论

3.3客户细分理论

3.4信息论与熵值法

4.四川地区证券分公司业务转型进展调研结果及分析

4.1收入结构变化与分析

4.1.1辖区证券分公司整体收入结构统计情况

4.1.2各分公司收入结构统计结果

4.2经营数据分析

4.2.1营业收入下滑趋势与证券综合指数走势相近

4.2.2净利润下滑幅度显著超过证券综合指数

4.3.3经纪业务收入变化情况与营业收入基本同步

4.3.4金融产品销售额小幅下降，优于行业走势

4.3财富管理业务进展及分析

4.3.1财富管理业务进展不容乐观

4.3.2财富管理服务同质化严重

4.4投行业务发展情况分析

5.当前证券分公司业务转型遇到的主要问题

5.1业务转型空间有限

5.2财富管理服务同质化严重

5.3行业投资者教育急需推进

5.4复合型人才缺乏

6.证券分公司业务转型影响因素的实证分析

6.1模型建立

6.2综合评价模型

6.2.1数据处理

6.2.2熵值法操作步骤

6.2.3熵值法赋权结果

6.2.4熵值法评分结果

6.3 OLS回归模型

6.3.1数据处理

6.3.2回归结果

6.3.3异方差检验

6.3.4多重共线性检验

6.3.5模型经济意义解释

6.4实证分析小结

7总结和建议

7.1全文总结

7.1.1证券分公司盈利能力受短期行情和长期趋势影响大幅下滑，业务转型为必然趋势

7.1.2当前分公司经纪业务仍是业务开展的绝对核心

7.1.3其他类型业务难以支撑收入，财富管理业务是当前主要的转型方向

7.1.4财富管理业务发展缓慢且同质化严重，行业集中度过高

7.1.5投资顾问专业能力的培养以及有效客户的积累是财富管理业务发展的关键

7.2分公司转型发展的建议

7.2.1寻找新的利润增长点

7.2.2保持经纪业务发展但需转变发展手段

7.2.3不断扩宽金融产品渠道，提高产品质量

7.2.4人才专业能力培养的重要性不亚于营销能力的培养

7.2.5大力推进投资者教育，增强客户黏性

参考文献

致谢