我国商业银行利率风险管理研究——基于利率敏感性缺口模型和压力测试

摘要

伴随金融自由化的提出及深入，二十世纪七八十年代金融深化改革便在世界各国逐渐推展开来，而这一深化改革的核心便是利率市场化改革。借鉴国外的成功改革经验，我国于上世纪九十年代开始推进利率市场化改革，放松对利率水平的管制，能够有效发挥市场的资源配置作用、改善商业银行经营的外部环境、提高其利率定价能力和金融创新能力、优化其客户和资产负债结构等，但与此同时也加剧了利率水平的波动，使商业银行面临的利率风险呈现一些新变化，风险骤增。尤其是对严重依赖存贷利差，并将净利息收入作为营业收入主要来源的我国商业银行来说，长期的利率管制使它们普遍缺乏利率定价能力和利率风险防范意识，利率剧烈波动和存贷利差逐渐收窄必然会使它们的利率风险管理任务更加艰巨。　　在此背景下，对商业银行利率风险进行深入的研究，一方面，可以丰富我国的商业银行利率风险管理理论，另一方面，通过对各银行当前面临的利率风险进行具体定量分析，可以反映其风险变化及管理情况，从而促使商业银行加强对利率风险及其管理的重视，不断提升风险管控能力，从而能够积极有效有针对性地防范和管控利率风险。　　通过对国内外学者在此方面的研究成果进行梳理，发现国外对利率风险度量、管理的理论以及实证的研究很多，而国内则集中在对传统利率风险度量模型适用性、利率风险管理方法上，近年来，对商业银行利率风险进行定量研究的也逐渐增多，但大多是针对一个或若干个银行，而对不同类型商业银行的利率风险管理进行综合定量对比研究的不多，并且得出的结论也不一致。所以本文就先对利率风险成因、度量模型、管理策略等理论进行研究，再综合考虑各种情况，如模型优缺点、适用性、成本、效果、数据可获得性与准确性等，选择运用利率敏感性缺口模型，对我国16家不同类型样本商业银行2010-2015年6年间的利率风险管理情况进行横向和纵向的深入比较，从而对我国商业银行整体的利率风险及管理有了一个比较宏观的了解，结论如下：总体而言，近年来我国商业银行利率风险管理能力有所改善，但是中长期资产负债严重不匹配，尤其是大型国有商业银行和城市商业银行；相对而言，股份制商业银行利率风险管理具有比较优势，利率风险暴露程度较小，对利率调整的反应也比较灵敏；而大型国有商业银行则反应比较滞后，从相对指标来看其缺口率并不大，但从缺口绝对值来看，利率风险敞口较大；利率发生变动时，城市商业银行的反应比较敏感，能够对缺口进行灵活调整，但是调整结果不理想，从而暴露较大的利率风险；利率传导机制存在时滞以及央行对利率调整的不确定性会使商业银行利率风险增加，更难以防范利率风险。　　考虑到压力测试作为商业银行利率风险计量模型的重要补充，本文在进行利率敏感性缺口分析的基础上，又对商业银行进行了压力测试，结合国际利率市场化完成后的利差收窄趋势及我国当前的宏观形势，设置了几种极端的利率变动情景，选取净利息收入和净息差变动指标，来分析样本商业银行面临的重定价风险、基差风险和收益率曲线风险。压力测试结果显示：重定价风险和基差风险是我国商业银行面临的比较主要的两种利率风险类型；对于重定价风险，不同类型商业银行差别较大，城市商业银行所面临的重定价风险最大，股份制商业银行最小；存贷利差收窄时，所有银行都面临较大的基差风险，但是对于不同类型的商业银行来说，股份制商业银行和城市商业银行的基差风险更大一些；面对未来利差收窄趋势，大型国有商业银行的抗风险能力更强一些，但其巨额的净利息收入变动隐患仍需重视。　　在本文最后，根据前面的定量研究，首先对当前商业银行利率风险管理中存在的问题加以分析，主要包括利率风险管理体系不健全、管理手段落后、人才匮乏、外部环境不健全等，在此基础上分别从外部环境、商业银行自身两个方面提出了一些建议，并更进一步结合不同类型商业银行的具体风险情况以及自身特点，提出其未来利率风险管控的侧重点。

目录

声明

第一章 绪论

一、选题背景及研究意义

二、国内外文献综述

三、研究思路与研究方法

四、本文的创新与不足

第二章 商业银行利率风险管理理论分析

一、商业银行利率风险及分类

二、商业银行利率风险度量方法

三、商业银行利率风险管理策略

第三章 基于利率敏感性缺口模型的商业银行利率风险分析

一、样本数据的选择和基本处理

二、基于利率敏感性缺口模型的各项指标分析

三、小结

第四章 商业银行利率风险压力测试

一、样本数据的选取及压力测试模型的确定

二、压力测试情景的构建

三、压力测试结果计算及分析

四、小结

第五章 我国商业银行利率风险管理存在的问题及建议

一、商业银行利率风险管理中存在的问题

二、商业银行利率风险管理的相关建议

参考文献

附录A 2010-2015年16家样本商业银行利率敏感性资产负债表

致谢