公司治理对会计稳健性的影响研究——基于我国创业板上市公司的经验证据

摘要

现代公司治理结构是会计准则执行机制的重要组成部分,其对会计信息质量有显著影响,而会计稳健性是会计信息质量的一个重要组成部分,公司治理的目标和高质量会计信息的提供具有内在一致性。本文研究的价值在于以创业板上市公司为研究对象,实证检验了公司治理各因素对会计稳健性的影响,并分析了创业板上市公司如何通过调整公司治理结构提高会计信息稳健性。　　本文选取2010年至2012年创业板上市公司样本,采用Basu(1997)提出的盈余反向回归法,在模型中分别引入股权结构、董事会特征、债务融资、高管激励等变量,实证检验了公司治理对会计稳健性的影响,分析各影响因素对会计稳健性的影响情况。　　得到的结论有:　　(1)股权集中度与会计稳健性负相关,即第一大股东持股比例越高,则越有可能对会计政策的选择及会计信息的披露进行操纵,以致影响会计信息的稳健性水平;　　(2)董事长与总经理两职合一与会计稳健性负相关,即两职分离的上市公司提供的会计信息较为稳健;独立董事比例与会计稳健性正相关,即在董事会总人数中独立董事所占的比例越大,越有可能在公司作出决策时提供有利于公司长远发展的稳健建议;　　(3)负债融资水平与会计稳健性的相关关系并不显著,原因在于创业板上市公司中国企的数量极少,很少能获得银行长期借款,公司借款水平较低;　　(4)高管薪酬激励与会计稳健性无显著相关关系,高管股权激励与会计稳健性正相关,即高管持有股份越多,会计稳健性越强。　　本文旨在研究创业板公司内部治理各因素对会计稳健性的影响情况,其研究角度较为新颖。同时,本文引入高管激励这一重要影响因素进行研究,分别分析薪酬激励和股权激励对创业板上市公司稳健性的影响情况,得到高管持股比例与会计稳健性显著正相关的结论,我们认为高管在持股比例较大时会更多的考虑公司的长远利益,做出更稳健的会计行为。

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1 绪论

1.1 研究背景与意义

1.2 文献综述

1.3 研究内容与框架

1.4 研究方法

1.5 本文创新点

2 公司治理与会计稳健性相关理论与分析

2.1 公司治理相关理论

2.2 会计稳健性理论

2.3 公司治理对会计稳健性的影响分析

3 公司治理对会计稳健性影响的研究设计

3.1 研究假设

3.2 样本选取与数据来源

3.3 变量选择

3.4 模型构建

4 公司治理对会计稳健性影响的实证检验

4.1 描述性统计

4.2 回归结果及分析

5 研究结论及主要建议

5.1 研究结论

5.2 主要建议

致谢

参考文献

个人简历、在学期间发表的学术论文及取得的研究成果