上市公司控股股东回购违规问题研究--以启明星辰为例

目录

声明

1 绪论

1.1 研究背景与研究意义

1.1.1研究背景

1.1.2研究意义

1.2 研究内容与研究方法

1.2.1研究内容

1.2.2研究方法

1.3 相关文献综述

1.3.1借股份回购进行操纵市场的相关文献综述

1.3.2股东减持相关文献综述

1.3.3文献评述

1.4 研究的创新点

2 相关概念与理论基础

2.1 相关概念

2.1.1股份回购的概念和发展

2.1.2操纵市场的概念和危害

2.1.3控股股东减持与操纵市场的关联

2.1.4操纵市场行为的规制

2.2 理论基础

2.2.1美国“安全港”理论

2.2.2“隔离期”理论和信息披露机制

3 启明星辰公司的基本情况和股价变动

3.1 启明星辰公司的基本情况

3.1.1公司上市前的基本情况

3.1.2公司上市后的基本情况

3.2 启明星辰公司的股价变动过程

3.2.1回购公告发布前的股价变动

3.2.2回购公告发布后的股价变动

3.2.3控股股东减持后的股价变动

3.2.4启明星辰公司被证监会问询

4 对启明星辰公司的具体分析

4.1 如何认定借助于股份回购名义的操纵市场

4.1.1合理判断控股股东减持行为的动因

4.1.2借股份回购操纵市场行为的认定方法

4.2 基于收益率比较法的分析

4.2.1日收益率比较分析

4.2.2日超额收益率比较分析

4.2.3日超额收益率相关性分析

4.3 总结与讨论

4.3.1对数据分析结果的总结

4.3.2相关的法律分析

5 研究结论和相关建议

5.1 研究结论

5.1.1上市公司回购和股东减持的动机难以探查

5.1.2信息披露机制不够完善

5.1.3市场监管不到位

5.2 相关建议

5.2.1引入创新性的规制思路和方法

5.2.2完善信息披露机制

5.2.3加强监管及处罚力度

5.2.4加强上市公司的自我约束

5.2.5加强对投资者的引导

5.3 研究局限和展望

参考文献

致谢