网络小额贷款风险定价模型及应用研究

摘要

互联网金融通过在新的经济条件下将经济发展转变为传统产业的过程中促进经济发展，已逐渐成为中国经济发展的强大新动力。在线贷款是互联网金融的重要分支，是解决中国个人和小型企业财务问题的有效手段。但是，中国互联网金融的快速增长带来了巨大的风险，其表现为综合收益的持续下降和坏账的增加。原因是，尽管在线贷方目前采用固定利率定价模型，但它们具有强大的可操作性，但尚未达到准确衡量风险的效果。如何对网络小额贷款进行科学定价，既能实现高收益，又能有效控制风险，这是网络借贷行业持续稳定发展的关键。基于上述原因，本文尝试将RAROC贷款定价模型应用于网络小额贷款定价领域，通过有效衡量借款人的潜在风险来研究在线贷款的合理价格，这或许是优化网络借贷公司定价机制的有效途径。　　本文在对网络借贷行业违约风险的影响因素和定价理论梳理的基础上，分析了传统定价方法存在的局限性，表现是当前的贷款利率定价过程无法完全反映借款人的风险状况。相较而言，RAROC贷款定价模型在匹配风险和成本方面更为适用。为了进一步分析RAROC模型应用于网络小额贷款的适用性，本文选取A网络小额借贷公司为案例研究对象，首先从借款人个人特征信息、借款人财务状况和借款人征信反馈三个维度选取了20个可能影响该公司信用违约风险的备选指标。其次利用从该公司选取的有效历史数据来测量小额贷款客户的信用违约风险，并进而划分信用等级。再次，应用RAROC模型计算A网络小额贷款公司中不同信用等级的借款人所对应的利率成本。最后，将该利率成本和它现有定价方法制定的产品利率相比较，我们发现依照RAROC定价方法制定的价格灵活性更高，并且能够弥补贷款违约风险造成的损失，有利于A小额网络贷款公司风险的控制，也为提高我国网络借贷行业定价的质量和完善相关的违约风险管理提供了有益的参考。

目录

声明

第1章 绪论

1.1 研究背景及意义

1.1.1 研究背景

1.1.2 研究意义

1.2 研究现状

1.2.1 网贷风险来源相关研究

1.2.2 网贷信用风险影响因素相关研究

1.2.3 网贷定价方法相关研究

1.2.4 研究文献评述

1.3 研究方法及内容

1.3.1 研究思路

1.3.2 研究的主要内容

1.3.3 研究方法

1.4 创新点

第2章 网络小额贷款风险定价理论及模型基础

2.1 网贷风险定价理论基础

2.1.1 金融中介理论

2.1.2 信息不对称理论

2.1.3 信任理论

2.1.4 风险定价理论

2.2 网贷公司贷款定价模型基础

2.2.1 传统贷款定价模型

2.2.2 传统贷款定价模型的局限性

2.2.3 RAROC贷款定价模型

2.2.4 RAROC贷款定价方法应用于网贷行业的适用性分析

第3章 网络小额贷款风险定价模型构建

3.1 风险定价相关变量选取及处理方法选择

3.1.1 相关性变量选取

3.1.2 数据指标处理方法的最优化选择

3.2 违约概率与网贷定价模型的相关性分析

3.2.1 违约概率计算

3.2.2 信用评分模型对违约概率的简化分析

3.2.3 信用评分模型有效性验证

3.3 网络借贷RAROC贷款定价模型构建

（1）RAROC 贷款定价模型的公式和参数解释

（2）RAROC 定价模型在网络贷款领域的具体应用

3.4 本章小结

第4章 网络小额贷款风险定价模型应用案例

4.1 公司背景介绍

4.2 A网络小额贷款公司信用违约风险评估

4.2.1 数据选取与预处理

4.2.2 信用违约风险概率计算

4.2.3 信用评分卡建立

4.2.4 违约信用风险评估模型有效性检验

4.3 基于RAROC模型测算A网络小额贷款利率

4.4 案例分析结论

第5章 网络小额贷款公司推行RAROC贷款定价的建议

5.1 网络小额贷款公司内部条件的完善

（1）建立内部信用评级体系，加强内部风险管理

（2）构建网贷公司内部转移价格体系，科学计量经济资本

（3）对提前还款行为收取罚款，建立即时在线财务系统

5.2 加强外部环境建设

（2）加强对网贷行业的监管，牵头组建跨平台联盟

结论

参考文献

致谢