商业银行不良资产证券化问题研究——以工元2016第三期不良资产支持证券为例

摘要

从2012年以来，我国商业银行的不良贷款率和不良贷款余额连续五年节节攀升，到2018年6月份，商业银行的不良贷款率高达1.86%，不良贷款余额也达到1.96万亿元人民币。随着不良资产的急剧攀升和积累，加之商业银行面临着互联网的冲击并正处于转型的关键阶段，不良资产将会极大地影响商业银行的经营效益，阻碍商业银行的转型与发展，从而影响我国实体经济的发展，最终可能导致我国出现系统性的金融风险。因此，解决商业银行的不良资产就显得尤为重要，商业银行也必须重视并完善处理不良资产，这不仅能够有利于我国金融业的稳定与发展，从长远来看，对我国经济的发展也具有重大的意义。　　从2016年开始，我国正式启动商业银行不良资产证券化业务，商业银行不良资产证券化业务不仅能够有效地控制和解决金融风险，更能够降低杠杆率，盘活存量资产。在此背景下，研究商业银行不良资产证券化业务就显得尤为重要。尽管我国已经启动商业银行不良资产证券化业务，但距离全面并有效地开展该业务还仍有很大的差距。本文通过研究商业银行不良资产证券化业务所存在问题，能够为商业银行在开展不良资产证券化业务的时候避免出现相关问题，从而降低该业务风险，完善处理商业银行不良资产证券化业务的问题，促进商业银行的转型与发展。　　本文利用理论与实际相结合的方法研究资产证券化的原理、参与方法以及发行结构设计的相关理论，并结合不良资产证券化在我国的实践来进行分析，然后通过案例分析的方法对工元2016年第三期不良资产支持证券进行深入分析，从而论证我国商业银行不良资产证券化目前存在的问题及相关的解决办法。首先通过对我国商业银行不良资产证券化发展的现状进行回顾，然后分析目前我国商业银行不良资产证券化业务所存在的问题，如法律法规不完善、信用环境差且信用评级不规范、证券定价不准确、证券产品流动性低等，这些问题对我国商业银行不良资产证券化的发展产生了较大的阻碍，因此针对这些问题提出相关的发展建议。最后通过对工元2016年第三期不良资产证券化案例进行分析，对工元2016年第三期不良资产支持证券的交易结构和现金流偿付机制进行分析，并探讨了本案例的障碍及解决方案。

目录

导论

一、选题背景和研究意义

（一）选题背景

（二）研究意义

二、文献综述

三、论文研究内容与研究方法

（一）研究内容

（二）研究方法与研究步骤

四、创新点与不足

第一章 商业银行不良资产证券化基本理论

第一节 商业银行不良资产证券化的主要内容

一、商业银行不良资产证券化的界定

二、商业银行不良资产证券化的参与主体

三、商业银行不良资产证券化的流程

第二节 商业银行开展不良资产证券化的重要性

一、提高银行资产流动性

二、改善商业银行资本充足率

三、拓宽商业银行盈利来源

四、提高商业银行综合管理水平

第二章 我国商业银行开展不良资产证券化的现状及障碍分析

第一节 我国商业银行不良资产证券化的实践现状

一、我国商业银行不良资产证券化的发展历程

二、我国商业银行不良资产证券化的现状

第二节 我国商业银行开展不良资产证券化的障碍分析

一、相关法律法规不健全

二、信用环境差且信用评级不规范

三、资产池估值与证券定价不准确

四、不良资产证券产品流动性低

五、投资者群体及市场成熟度有待提高

第三章 推进我国商业银行不良资产证券化发展的对策建议

第一节 完善不良资产证券化法律体系

第二节 完善信用体系构建以加强信用评级

第三节 改进不良资产支持证劵估值与定价的方法

第四节 增强不良资产支持证券的流动性

第五节 加快不良资产证券化市场发展与人才建设

第四章 工元2016年第3期不良资产证券化案例分析

第一节 工元2016年第3期不良资产支持证券项目

一、工元2016年第3期不良资产支持证券项目案例简介

二、工元2016年第3期不良资产支持证券项目设计分析

第二节 工元2016年第3期不良资产证券化障碍及解决方案

一、工元2016年第3期不良资产证券化障碍

二、工元2016年第3期不良资产证券化障碍的解决方案

参考文献