证券业开放对中信证券经营风险的影响与对策

摘要

从十九大和今年两会文件以及博鳌论坛关于金融领域的改革措施来看，建立多层次资本市场、扩大金融开放是未来政策工作的重点，金融市场国际化背景下证券业对外开放的步伐将进一步加快。随着证券业对外开放步伐的不断加快，国内证券公司也将迎来新的机遇和挑战。摩根士丹利、瑞银、高盛等国外金融机构通过多种经营方式进入中国证券市场，其丰富的行业经验会给国内券商带来巨大挑战。面对发达国家大型券商在资本实力、资产规模、业务创新和管理模式等方面的优势，国内证券公司如何挖掘内在潜力，强化自身竞争优势，缓解国外券商的竞争压力成为我国证券行业需要思考和防范的问题。　　本文首先详细梳理了我国证券业开放历程，并对证券业开放现状进行总结，从而为其影响效果的分析提供铺垫。接着，对我国证券行业市场集中度进行分析，并对比了中外证券公司在资本规模、收入结构、公司治理和人员技术等方面的差距。在此基础上，本文针对证券业开放对国内证券公司经营风险带来的影响从收入和成本两方面进行具体研究，以探析其对证券公司经营风险的传导效应。通过分析，本文认为证券业开放对国内大型券商而言，机遇大于挑战。国外大型券商的进入将会加剧行业竞争，同时也会提高行业标准，激活“鲶鱼效应”，加速行业调整。国内大型券商在客户资源和风险承受能力等方面享有优势，行业竞争层次的提高反而会加速国内中小券商的优胜劣汰，为龙头券商带来并购重组机遇，并驱动其加强内部管理、提升创新能力，打造国际竞争力。　　本文采用案例研究法，以中信证券为研究对象，对其自身实力和竞争环境进行综合分析，并在此基础上对近年来中信证券经营状况波动情况进行详细分析，从而对证券业开放背景下，我国以中信证券为首的大型证券公司经营风险的变动趋势加以细化分析。最后，针对证券业开放将会引发的经营风险变动影响从业务结构、服务效率和风险管理三方面分别提出可供借鉴的有效举措，以期推动我国国际化券商巨头的培养，促进整个证券行业的稳健发展。

目录

声明

1 导 论

1.1 研究背景和研究意义

1.2 研究框架和研究方法

2 文献综述

2.1 金融业对外开放研究

2.2 证券公司经营风险研究

2.3 文献述评

3 证券业开放进程及其对证券行业的影响分析

3.1 证券业开放进程

3.2 国内证券公司发展现状分析

3.3 证券业开放对证券公司经营风险的影响分析

4 证券业开放对中信证券经营风险的影响分析

4.1 中信证券背景介绍

4.2 证券业开放背景下中信证券竞争力综合分析

4.3 证券业开放对中信证券经营风险的影响分析

5 证券业开放背景下中信证券应对策略

5.1 优化收入结构

5.2 提升服务效率

5.3 完善风险管理

6 结 论

6.1 研究结论

6.2 研究创新

6.3 研究局限

参考文献