黄金交易衍生品对黄金企业绩效的影响

摘要

黄金及其衍生品日益成为投资市场的新宠儿。商品与投资功能的融合赋予黄金市场新的活力。黄金市场的繁荣势必会加大价格的波动性与不确定性。二十一世纪中国的黄金生产与消费企业也以惊人的速度发展着。随着世界经济一体化的进一步加深，实物流与资金流以前所未有的速度在世界的各个角落互动着，中国在不久的将来也会融入其中。但由于现今我国的黄金、外汇市场仍处于受限制状态，而来自世界各地的黄金生产和销售企业却以迅雷不及掩耳之势对中国的相关企业和市场造成了威胁，其先进的管理方式，精确的成本控制，超前的产品理念打造出了具有强劲竞争力的企业，尤其是在利用黄金交易衍生品保障运营安全和降低生产、销售成本方面，更是我国企业所极为欠缺的。因此加速推出先进的黄金衍生品已经成为我国黄金市场的当务之急。本文的创新点在于：中国黄金期货必然在不久的将来设立，而国内相关黄金企业并没有在有关的思想和管理方面做好准备，目前通过具体的财务数据分析，让企业明白利用黄金交易衍生品可实现避险保值的文章几乎没有。论文作者正是基于这一现状，在文章中重点分析了黄金企业的绩效现状；如何利用这些目前仍然缺位于中国的黄金衍生品来改变企业的绩效；通过参与黄金衍生品交易来解决企业目前存在的问题。同时，防范、控制在应用衍生品交易过程中的风险问题也将是对企业今后的绩效产生重大影响的因素，本文对此也进行了较为详尽的阐述。本文采用的绩效评价体系是财务指标与非财务指标相结合的，以做到结果静态评价和过程动态评价结合，有形绩效与无形绩效评价结合，所有者利益与市场导向评价结合。考虑到黄金本身的特殊性以及目前我国黄金衍生品的缺乏，通过结合世界黄金市场发展的经验，总结出我国企业需要利用黄金衍生品进行套期保值，降低企业经营风险，改善企业管理结构，只有这样才能让企业做大做强，适应国际市场全面竞争的时代。

目录

声明

摘要

前言

1.黄金及黄金市场的发展

1.1.作为特殊商品的黄金

1.1.1.黄金的商品属性

1.1.2.黄金的特殊性

1.1.3.影响黄金价格的主要因素

1.2.世界黄金市场的发展

1.2.1.黄金市场发展概况

1.2.2.黄金市场的组成要素

1.2.3.我国黄金市场的发展

1.2.4.金市的2006年回顾及2007年展望

2.我国黄金企业的绩效现状

2.1.目标企业选择标准

2.2.B公司的基本介绍及绩效现状

2.2.1.B公司的背景及经营状况介绍

2.2.2.B公司财务状况解析

2.3.L公司的基本介绍

2.3.1.L公司的背景及经营状况介绍

2.3.2.L公司财务状况解析

2.4.启示

2.4.1.特殊的企业性质

2.4.2.产业类型有待改善

2.4.3.确保资金链顺畅

3.黄金期货及其发展概况

3.1.黄金期货

3.1.1.何为黄金期货

3.1.2.黄金期货的作用

3.1.3.投机商在黄金期货交易中的重要作用及其策略

3.2.世界黄金期货的发展

3.2.1.纽约商业交易所(NYMEX)

3.2.2.芝加哥商品交易所(CBOT)小规格黄金期货

3.2.3.东京工业品交易所(TOCOM)

4.我国黄金市场现有产品介绍及其对企业绩效的影响

4.1.现有产品的介绍

4.1.1.现货交易

4.1.2.延期交收

4.1.3.黄金现货延期交收业务与黄金现货业务的主要区别

4.1.4.SGE各交易品种的交易量

4.2.现有黄金衍生品对企业的影响

4.2.1.黄金衍生品企业参与度分析

4.2.2.Au(T+D)产品的优缺点

5.黄金衍生品在我国的应用及其对绩效的影响

5.1.套期保值介绍

5.1.1.套期保值的概念及其发展

5.1.2.套期保值的原理

5.2.套期保值在B公司的应用及绩效影响

5.2.1.套期保值时点的确定

5.2.2.具体套期保值操作

5.2.3.对企业绩效的影响

5.3.套期保值在L公司的应用及绩效影响

5.3.1.L公司的套期保值操作

5.3.2.套期保值业务引发的思索

5.4.黄金企业能否进行投机业务

6.企业在黄金衍生品交易中的风险控制

6.1.风险控制概论

6.1.1.风险的定义及分类

6.1.2.价格执行区间、数量的确定

6.1.3.加强内部控制的完善

6.2.黄金企业进行风险控制的具体分析

6.2.1.错误的套保操作对企业的影响

6.2.2.风险控制的应用对企业绩效的影响

7.黄金期货业务对于我国黄金市场发展的重要性

7.1.我国期货业的发展历程

7.1.1.我国期货市场的产生

7.1.2.期货市场的规范

7.1.3.现状与前景

7.2.我国黄金市场发展期货品种的重要性

7.2.1.完善黄金市场体系

7.2.2.黄金衍生品的缺失导致企业违规操作

7.2.3.争取更多的黄金定价话语权

8.结论

参考文献

致谢