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内容摘要
第1章 绪论
1.1研究对象
1.1.1基本概念的界定:投资基金与开放式基金
1.1.2开放式证券投资基金的组成
1.1.3开放式证券投资基金的特点
1.2研究思路,目的和方法
1.3选题的背景和意义
1.4论文的创新之处
第2章 各国(地区)开放式基金概述
2.1开放式基金起源及发展历程
2.1.1投资基金及开放式基金的起源
2.1.2开放式基金的发展历程
2.1.3美国开放式基金现状
2.2对各国开放式基金发展的经验总结
2.2.1制度建设是开放式基金健康发展的关键
2.2.2不断创新是开放式基金发展的活力源泉
2.2.3科学的基金业分工是开放式基金健康发展的基础
第3章 我国开放式基金产生与历史沿革
3.1第一阶段(1991年--1997年底):我国投资基金的产生
3.1.1我国投资基金的产生
3.1.2我国投资基金产生初期出现的问题
3.2第二阶段(1998年--2001年):封闭式基金发展阶段
3.2.1我国证券投资基金业的初步规范发展阶段
3.2.2我国证券投资基金初步发展阶段出现的问题
3.3第三阶段(2001年至今):开放式基金发展阶段
3.3.1我国开放式基金产生的证券市场背景:市场低迷
3.3.2我国开放式基金产生的体制背景:基金业的制度变迁
3.3.3我国开放式基金发展初期出现的主要问题及原因分析
第4章 新一轮股市热潮中我国股票型开放式基金的发展态势
4.1新一轮股市热潮形成因素分析
4.1.1经济因素:中国经济持续高速发展
4.1.2流动性过剩因素:人民币升值
4.1.3政策环境因素:金融改革
4.1.4证券市场因素:股权分置改革成功
4.1.5投资者主体因素:股票型开放式基金大量发行
4.2新一轮股市热潮中股票型开放式基金的发展态势
4.2.1股票型开放式基金成为我国股票市场的最大机构投资者
4.2.2个人投资者取代机构投资者成为开放式基金的主要持有者
4.2.3股票型开放式基金开始迈向国际市场
第5章 新一轮股市热潮中我国股票型开放式基金的重要特点:基金业绩与投资风格的相关性
5.1基金投资风格与基金业绩
5.2 2006年我国股票型开放式基金业绩分析
5.3重划基金投资风格
5.3.1重划基金投资风格的必要性:基金实际投资风格与宣称投资风格背离
5.3.2重划基金投资风格的方法:晨星投资风格箱方法
5.4 2006年股票型开放式基金业绩与投资风格相关性分析
5.4.1投资风格的量化:2006年股票型开放式基金风格系数的计算
5.4.2 2006年股票型开放式基金收益率与风格系数相关性分析:激进策略具有优势
第6章 新一轮股市热潮中我国股票型开放式基金存在的问题及对策
6.1我国股票型开放式基金发展中存在的问题
6.1.1基金发行机制缺陷:发行过快,盲目上马
6.1.2基金投资观念偏误:追求收益率采取高风险投资策略
6.1.3开放式基金放大市场波动:申购赎回机制造成助涨助跌
6.1.4基金管理人的道德风险:操纵股价,老鼠仓,违背投资承诺
6.1.5基金管理人才问题:专业投资能力不足
6.2发展我国股票型开放式基金的建议
6.2.1借鉴成熟市场经验,完善制度设计
6.2.2改善证券市场投资环境,发展多种避险工具
6.2.3建立合理的基金发行机制,平衡市场供需
6.2.4改善开放式基金组织结构,向公司型开放式基金转变
6.2.5设立开放式基金的赎回熔断机制,控制风险扩散
6.2.6促进开放式基金相关中介机构的发育
附表
参考文献
致谢
复旦大学;