声明
1 绪论
1.1 研究背景
1.2 研究目的和意义
1.2.1 研究目的
1.2.2 研究意义
1.3 文献综述
1.3.1 关于供给侧改革的研究
1.3.2 关于“去杠杆”的研究
1.3.3 关于钢铁企业去杠杆的研究
1.3.4 文献述评
1.4 研究内容与研究方法
1.4.1 研究内容
1.4.2 研究方法
1.5 创新点
2 理论基础与案例背景
2.1 去杠杆的理论依据
2.1.1 资本成本理论
2.1.2 资本结构理论
2.1.3 风险管理理论
2.2 供给侧改革与去杠杆的背景
2.2.1 供给侧改革的背景
2.2.2 去杠杆的背景
2.3 供给侧改革背景下钢铁企业发展现状
2.4 供给侧改革对钢铁企业杠杆率的影响
3 供给侧改革背景下河钢股份去杠杆策略分析
3.1 河钢股份概况
3.2 河钢股份去杠杆目的
3.2.1 降低财务风险
3.2.2 响应国家政策号召
3.3 河钢股份去杠杆策略
3.3.1 多措并举提高经营效率
3.3.2 多次发行公司债置换高息贷款
3.3.3 发行可续期公司债
3.3.4 配股募资偿还有息负债
4 河钢股份去杠杆的效果分析
4.1 河钢股份去杠杆的效果
4.1.1 资本结构分析
4.1.2 存量债务及杠杆率分析
4.1.3 财务指标分析
4.1.4 小结
4.2 河钢股份去杠杆效果不理想的原因
4.2.1 前期外部因素造成债务囤积
4.2.2 成本和资金风险管控不足
4.2.3 科研投入不足影响盈利能力
4.2.4 过度投资导致对债务融资的路径依赖
4.2.5 钢铁生产的长流程作业加大资金缺口
5 河钢股份去杠杆措施优化建议
5.1 提高企业盈利能力,增强内生性发展动力
5.1.1 进一步深化转型升级战略
5.1.2 全面落实降本增效举措
5.1.3 借助互联网技术,拓宽营销渠道
5.2 有效运用新型金融工具,协同降低杆杆率
5.2.1 积极推进市场化债转股,减少存量债务
5.2.2 充分利用资本市场,提高资产证券化水平
5.3 拓宽融资渠道,扩大直接融资比重
5.4 充分利用兼并重组,整合上下游资源
6 研究结论与不足
6.1研究结论
6.2 研究不足与展望
参考文献
作者简历
致谢
河北经贸大学;