创业板IPO公司盈余管理对审计费用的影响

摘要

2009年10月创业板正式设立，丰富了我国资本市场体系，为高新技术型中小企业带来福音，一定程度上缓解中小企业融资压力。为此，具有良好成长性的中小企业力争涌进资本市场，实现由私人筹资向社会公众募股的转变。然而新股发行后普遍存在IPO前后业绩“大变脸”的现象，已有学者证实是由于IPO过程中存在盈余管理行为所致。企业管理者为了满足中国证监会设定的上市要求，灵活运用会计政策和估计实施应计盈余管理行为，调整企业真实经营活动实施真实盈余管理行为，或同时使用这两种方式调整企业盈余情况，对企业财务报告进行粉饰。在信息不对称的情况下，企业真实状况只有企业管理者才知晓，外界投资者仅能通过分析披露的财务报告了解企业。会计师事务所作为独立的第三方，对企业财务报表进行审计，审核对外发布的会计信息的真实性和准确性，为投资者提供合理保证，避免投资者被虚假的会计信息所误导，做出错误的投资决策。但是，会计师事务所规模良莠不齐，存在低价揽客的恶性竞争现象，审计报告质量难以保障。有的会计师事务所接受IPO公司的审计委托，迫于生存的压力，容易被IPO公司支付的高额审计费用所收买，包庇其盈余管理行为。有的会计师事务所为了提供高质量的审计服务，在执行审计业务时耗费更多的审计资源识别IPO公司的盈余管理行为，因此向被审计单位索要高额的审计费用补偿审计成本。　　本文基于这两种不同的情况考虑，选取创业板355家IPO公司为样本，以应计盈余管理和真实盈余管理为盈余管理的衡量指标，实证检验对于由“前十大”会计师事务所审计的IPO公司和由“非前十大”会计师事务所审计的IPO公司，对审计费用分别产生何种影响。　　本文融合理论分析与实证检验方法，剖析创业板IPO公司盈余管理对审计费用的影响。首先介绍审计费用和盈余管理相关理论，进而阐述IPO盈余管理与审计费用相关机制，其次根据理论分析提出研究假设，最后对研究样本进行描述性分析、多元回归分析、稳健性分析。结果如下：创业板上市公司在IPO过程中同时实施应计盈余管理和真实盈余管理行为；对于对应计盈余管理行为而言，“前十大”会计师事务所收取的审计费用与盈余管理显著正相关，而“非前十大”会计师事务所收取的审计费用与盈余管理不存在明显相关性；对于真实盈余管理行为而言，“前十大”会计师事务所收取的审计费用与盈余管理呈显著负相关，但是“非前十大”会计师事务所收取的审计费用与盈余管理呈显著正相关。

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1引言

1.1研究背景及意义

1.2研究内容和方法

1.3技术路线

1.4研究创新之处

2文献综述

2.1关于盈余管理的概念和种类综述

2.2关于IPO盈余管理的综述

2.3关于审计费用影响因素的综述

2.4关于盈余管理与审计费用关系的综述

3相关概念界定及理论分析

3.1相关概念界定

3.2盈余管理的理论概述

3.3IPO盈余管理程度与审计费用相关性的机理

4创业板现状分析

4.1创业板市场特点

4.2创业板审计收费现状

5实证研究设计

5.1研究假设

5.2样本的选择与数据来源

5.3盈余管理变量的计量

5.4盈余管理与审计费用相关性的回归模型

6实证分析

6.1描述性分析

6.2相关性检验

6.3多元回归分析

6.4稳健性检验

7研究结论、建议及展望

7.1研究结论

7.2政策建议

7.3研究不足及展望

参考文献

致谢