我国信贷市场对经济波动的影响——基于TVAR的实证检验

摘要

金融加速器理论的提出，为学界对有关信贷市场如何影响宏观经济的研究提供了新的思路，从而吸引更多学者在此基础上进行研究。本文在信贷市场的研究背景下，实证检验市场经济中的外生因素冲击对我国宏观经济波动造成的影响，以此分析我国宏观经济波动的成因，探讨金融加速器效应在宏观经济波动中的存在性。在信贷市场在宽松和紧缩两种不同情况下，研究四种冲击（实际冲击、价格冲击、货币冲击与信贷冲击）对宏观经济的波动造成的影响，得到了宽松的信贷市场对于外生冲击的反应比处于紧缩的信贷市场的反应更弱的结论，从而进一步肯定了中国宏观经济中存在金融加速器效应。本文的研究有利于厘清目前我国经济中高速发展下信贷市场对经济波动的影响，为货币政策的有效实施和信贷规模的合理调控带来了良好的指导作用。　　文章结构如下:第一章为引言，主要说明论文选题的背景、意义、结构、方法及其创新。第二章阐述本文的理论部分。分别从理论和实证角度对国内和国外有关信贷与经济波动关系的研究进行文献综述，最后进行了评析。第三章介绍金融加速器理论，对金融加速器效应的冲击因素进行分析，分别阐述影响宏观经济波动的四种冲击（即货币冲击、实际冲击、价格冲击、信贷冲击）。第四章介绍我国信贷市场的现状并进行特征分析，说明目前信贷市场对经济波动的影响应充分考虑金融加速器效应的存在。第五章进行TVAR模型的介绍，并对广义脉冲响应分析的公式和含义进行说明。第六章:对信贷市场中的外部因素冲击对宏观经济波动的影响进行实证检验，对广义脉冲响应分析下外生冲击对宏观经济波动的影响进行分析，以此来证明中国信贷市场存在金融加速器效应。通过分析得到，四种外生冲击下，信贷冲击对我国宏观经济波动的影响最显著，实际冲击对宏观经济波动的影响最不显著，货币冲击和价格冲击的显著性位于二者之间。第七章，针对信贷市场具有放大经济波动的实证结论，提出对信贷市场进行引导和规制并举的政策建议，结合文章关于金融加速器的研究基础，看其影响下的信贷市场能否有效支持宏观经济的发展，并为我国的信贷政策的制定提供引导作用。

目录

声明

摘要

第1章引言

1．1研究背景

1．2研究意义

1．2．1理论意义

1．2．2现实意义

1．3论文结构、方法

1．3．1研究内容

1．3．2研究方法

1．4主要创新之处和不足

第2章文献综述

2．1关于信贷与经济波动关系的理论研究

2．1．1国外相关研究

2．1．2国内研究

2．2信贷市场如何影响经济波动的实证研究

2．2．1国外相关研究

2．2．2国内研究

2．3文献评述

第3章金融加速器理论

3．1金融加速器理论的提出

3．2外生冲击因素分析

3．2．1货币因素冲击

3．2．2实际因素冲击

3．2．3价格因素冲击

3．2．4信贷因素冲击

3．3中国金融加速器效应的描述性分析

第4章我国信贷市场的现状分析

4．1中国信贷市场的特征分析

4．2信贷规模对经济波动的影响

4．3中国自改革开放以来的信贷规模

第5章TVAR模型的引入及其介绍

5．1 TVAR模型

5．1．1 TVAR模型

5．1．2门限的估计方法

5．2广义脉冲响应函数

第6章信贷市场对经济波动的影响的实证分析

6．1数据来源和变量选取

6．1．1模型变量的选取

6．1．2两区制TVAR模型检验

6．1．3数据的季节性调整

6．2信贷对经济产生不同冲击的实证检验

6．2．1数据的平稳性检验

6．2．2滞后阶数的确定

6．2．3 TVAR模型的参数估计与门限值的确定

6．3广义脉冲实证分析

6．3．1货币冲击

6．3．2价格冲击

6．3．3信贷冲击

6．3．4实际冲击

6．3．5信贷冲击的金融加速器效应最为显著

6．4实证结果分析

第7章结论及政策启示

参考文献

致谢

个人简历 在读期间发表的学术论文与研究成果