我国私募股权基金的法律风险探究

摘要

我国的私募股权投资基金源自于上世纪80年代引入的风险投资（或称创业投资）概念，这种投资工具凭借独特的投资理念和高回报率很快就吸引了不少机构投资者和富人阶层的参与，再加上中国经济一直以来的高增长推动，短短三十年时间，我国私募股权投资市场就已经发展到很大规模，且对宏观经济的影响力也越来越强。作为一种较新的投资方式，私募股权基金在投资者与融资环境不良的中小企业之间架起了一座资本桥梁，丰富了它们的融资渠道，优化了我国资本资源配置，为金融市场和实体经济的繁荣发展做出了很大贡献。但是，这种投资方式带给投资者高收益的同时也伴随着高风险，尤其是在我国法律环境不成熟、行业自律能力较差而监管又不到位的情况下，私募股权市场已经积累了越来越多的法律风险，一旦风险变成现实，必将给投资人和整个金融市场带来巨大冲击。　　 目前，私募股权基金在中国的法律地位还没有得到一部系统性法律的明确确认，在基金成立、组织形式、运营操作等方面均欠缺专门立法予以规范，这种情况将是制约其今后健康发展的一大瓶颈。本文通过研究成熟金融市场国家私募相关法律制度，以期从中找出值得我国借鉴的先进经验。同时还结合我国国情和实际案例，对私募股权基金在当前体制下可能面临的法律风险进行研究，因为找出风险的源头可以为构建相应防控机制提供客观依据。本文在研究如何构建风险防控机制时主要把关注点放在了以下几个方面:1、保证基金财产的独立性;2、外部监管与内部自律相结合;3、完善私募基金注册豁免制度;4、建立灵活的信息披露机制。　　 总之，只有完善私募股权基金领域的各项法律制度，使得相关参与者能够真正有法可依，才能从根本上防范法律风险的发生。

目录

声明

摘要

第1章 引言

第2章 私募股权基金法律风险概述

2．1 私募股权基金基本概念

2．1．1 私募股权基金定义

2．1．2 私募股权基金的法律本质

2．2 私募股权基金法律风险界定

2．3 私募股权基金法律风险特征

第3章 我国私募股权基金主要法律风险分析

3．1 私募股权基金设立时的法律风险

3．1．1 刑事法律风险

3．1．2 民事与行政法律风险

3．2 不同组织结构可能牵涉的法律风险

3．3 法律关系不明确引发的风险

3．4 私募股权基金对外投资时的法律风险

3．4．1 对赌协议无效之风险

3．4．2 并购国有企业可能产生的风险

3．5 基金退出时的法律风险

第4章 国外私募股权基金法律风险防控制度初探

4．1 美国私募股权基金监管模式

4．1．1 美国监管模式分析

4．1．2 美国模式评价

4．2 英国私募股权基金主要法律制度

4．2．1 相关法律制度分析

4．2．2 英国制度评述

4．3 对我国的借鉴意义

第5章 我国私募股权基金法律风险防控制度之构建

5．1 私募股权基金相关立法现状

5．2 立法上存在的主要问题

5．2．1 私募股权基金法律地位不明确

5．2．2 私募股权基金监管法律不完善

5．3 建立风险防控制度的重要意义

5．4 构建我国私募股权基金法律风险防控机制

5．4．1 立法过程中应遵循的原则

5．4．2 具体建议措施

第6章 结语

参考文献

致谢

个人简历 在读期间发表的学术论文与研究成果