中国铁矿石期货对钢铁企业影响的研究

摘要

中国钢铁企业经历过多年的鼎盛繁荣，长久以来都是中国经济发展的重要支柱。然而，近年来钢铁企业面临着前所未有的困境，钢铁企业长期亏损，其中主要原料铁矿石价格的持续上涨正是钢铁企业长期亏损的重要原因之一。由于三大矿山（淡水河谷、力拓、必和必拓）的垄断，以及中国对铁矿石巨大的需求，导致铁矿石价格一直居高不下。随着国际铁矿石定价机制由长协价向季度价进而再向指数价格的转变，铁矿石期货应运而生。　　本文通过文献法、逐层分析法以及实地考察法针对铁矿石期货所产生的影响展开研究。首先对国外铁矿石期货情况进行了概述。国外铁矿石期货的蓬勃发展为全球钢铁企业提供了规避风险的方式，然而由于一系列原因，中国钢铁企业无法积极参与其中，在众人期盼中，中国第一个、目前也是唯一一个铁矿石期货—大连商品交易所铁矿石期货应运而生。本文通过中国铁矿石期货价格发现功能、铁矿石期货为钢铁企业带来的机遇、以及其带来的风险三个方面分析中国铁矿石期货上市后带来的主要影响要素。　　鉴于中国铁矿石期货上述影响，本文展开中国钢铁企业应对铁矿石期货影响策略的论述，由于大钢材类期货市场的丰富，使钢铁企业能够更好的利用金融工具进行套期保值操作。针对铁矿石期货风险，本文提出一系列建议，包括培养专业人才、建立合理资金策略、建立交易制度等。通过利用优势，规避可能产生的风险，实现钢铁企业在风险最小的前提下实现利益最大化。同时由于大钢材类期货品种的完善，使利用上下游不同期货品种构建的“虚拟钢厂”成为可能。　　通过研究，得出结论:中国推出的大连商品交易所铁矿石期货，由于其合约的设计特点，已经初步显示其价格发现功能特点，容易实现上下游产品的套期保值，可以成为企业风险管理、套期保值、提高经营管理水平的有效工具。

目录

声明

致谢

摘要

序言

1 引言

1．1 选题背景和研究意义

1．2 研究方法

1．3 研究内容

1．4 研究思路与论文框架

2 理论基础及文献综述

2．1 理论基础

2．1．1 期货市场的作用

2．1．2 期货价格发现功能

2．1．3 套期保值理论

2．1．4 期货市场对钢铁企业的作用

2．2 国内外研究现状

2．2．1 国外研究现状

2．2．2 国内研究现状

3 铁矿石期货现状

3．1 国外铁矿石期货

3．1．1 国外铁矿石期货产生的背景

3．1．2 国外铁矿石期货品种

3．2 中国铁矿石期货

3．2．1 中国推出大连商品交易所铁矿石期货的背景

3．2．2 大连商品交易所铁矿石期货基本情况

3．2．3 大连商品交易所铁矿石期货交易力量

3．2．4 大连商品交易所铁矿石期货特点

4 中国铁矿石期货影响分析

4．1 铁矿石期货为中国钢铁企业带来机遇

4．1．1 为获取铁矿石国际定价权提供机会

4．1．2 利用铁矿石期货作为金融工具进行套期保值规避风险

4．1．3 拓宽进口渠道以打破卖方垄断

4．1．4 结合钢材期货提前安排生产与销售

4．2 铁矿石期货为中国钢铁企业带来风险

4．2．1 资金与人才不足加大钢铁企业在期货交易中风险

4．2．2 金融资本的进入加大钢铁企业的经营风险

4．3 铁矿石期货价格对现货价格的影响

5 中国钢铁企业应对铁矿石期货影响的策略

5．1 利用铁矿石期货套期保值规避价格风险

5．2 铁矿石期货交易风险的应对策略

5．3 建立“虚拟钢厂”

5．3．1 建立螺纹钢生产模型，为建立“虚拟钢厂”打下基础

5．3．2 “虚拟钢厂”的运营模式

5．3．3 “虚拟钢厂”实例验证

5．3．4 结论

6 建议和结论

6．1 中国钢铁企业应对铁矿石期货上市的建议

6．1．1 积极参与平台竞争

6．1．2 致力期货人才培养

6．2 结论

参考文献

作者简历

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