印尼JTGD水电站BOT项目投资运作风险管理

摘要

随着中国外汇储备的不断增加,外向型经济发展很快,中国政府鼓励企业和金融机构拓展海外市场,以带动国内商品和劳务出口。对外投资成为一种历史的必然选择,特别是如何把握BOT项目投资运作的风险与机遇,怎样规避和降低项目风险是我们“走出去”的每一家中资公司日益关心的问题。中国的公司和金融机构按中国政府的政策导向和自身发展需要,走向海外进行BOT项目投资运作是一个较好的选择,本文力图通过对海外BOT项目风险管理的研究,探讨如何提高中资公司在印尼BOT项目投资中的风险管理水平,降低和最小化项目遇到的风险,促进中资企业在金融危机情况下能抓住机遇促进发展。本文以中国某公司在印尼投资开发的JTGD水电站BOT项目为案例,用理论和实践相结合的研究方法,按照项目风险管理的六大过程,风险管理规划—风险识别和风险分析(定性和定量分析)—风险应对和风险监控,通过把风险管理的方法、流程和工具具体地应用到该BOT项目运作风险管理中,加以论证。风险识别阶段根据风险识别依据,对该BOT项目运作过程进行分析,采用流程图法配合SWOT法来进行风险识别。风险定性分析和定量分析阶段紧密结合该BOT项目,对识别的风险采取专家评分法确定主要风险为财务风险;对财务风险进行定量风险分析,从项目净现值(NPV)和内部回报率(IRR)进行项目的可行性分析,并对影响IRR的不确定因素进行敏感性分析和概率分析,确定财务风险的概率。风险应对阶段针对每项风险采取实际应对措施。风险监控和评价阶段建立监控机制,并对项目进行后评价。该项目风险管理研究,对于走出去的中国公司和金融机构管理好投资运作的风险有重要的参考价值,通过建立投资风险管理模型,可以少走弯路,合理规避和最小化BOT项目的投资运作风险,使得海外BOT项目投资回报利益最大化。

目录

摘要

Abstract

第一章 引言

1.1 研究背景

1.1.1 金融危机对中国海外投资项目的影响

1.1.2 中国政府对海外投资项目的政策环境支持

1.1.3 印度尼西亚投资环境分析

1.2 印尼JTGD 水电站BOT 项目投资管理中存在的问题

1.2.1 该BOT 项目的投资风险的管控难

1.2.2 项目的管理团队经验欠缺

1.3 研究目的和方法

1.3.1 研究目的

1.3.2 研究的方法

1.3.3 论文结构

第二章 项目风险管理和BOT 理论

2.1 风险管理基本理论

2.2 BOT 项目理论

第三章 印尼JTGD 水电站BOT 项目投资运作

3.1 印尼的国民经济基本情况

3.2 印尼投资市场分析

3.3 中国某公司在印尼投资的JTGD 水电站BOT 项目

3.3.1 该项目背景

3.3.2 该项目概况

3.3.3 该项目的生命周期

3.3.4 项目的投资运作程序

3.3.5 该BOT 项目投资运作特点

3.3.6 该项目建设实施情况

3.3.7 该项目建设过程中的存在的风险问题

第四章 印尼JTGD 水电站BOT 项目风险识别和分析

4.1 风险识别的信息来源

4.2 该BOT 项目的风险识别

4.2.1 SWOT 分析

4.2.2 专家判断识别风险

4.3 该BOT 项目风险定性分析

4.4 该BOT 项目定量风险分析

4.4.1 项目的NPV 和IRR 的计算

4.4.2 敏感性分析

4.4.3 项目概率分析

第五章 印尼JTGD 水电站BOT 项目风险应对和监控

5.1 该BOT项目风险防范的主要应对

5.1.1 项目消极风险或威胁的应对

5.1.2 项目积极风险或机会应对

5.2 该BOT 项目风险分担

5.3 该BOT 水电站项目风险监控

5.4 按实际反馈信息完善风险管理计划和措施

5.5 BOT 项目风险的动态监督和控制

5.5.1 BOT 项目风险动态监控实例

5.5.2 项目的动态融资风险监控

第六章 项目风险管理绩效分析与改进

6.1 该BOT 项目风险管理绩效分析

6.1.1 项目风险管理的绩效信息

6.1.2 绩效报告

6.2 改进BOT 项目风险管理的思考

6.2.1 BOT 项目环境因素的改善

6.2.2 改进BOT 项目过程风险管理水平

6.2.3 加紧培养和储备BOT 项目的专业人才

第七章 结论

致谢

参考文献