期权合同视角的生鲜农产品供应链管理决策研究

摘要

生鲜农产品作为重要的市场组成部分和生活必需品，在市场上具有举足轻重的影响。生鲜农产品供应链作为生鲜农产品流通的载体，其运作效率的提高对于建立完善高效、畅通、安全、有序的生鲜农产品流通体系，保障生鲜农产品市场供应和价格稳定意义重大。然而，生鲜农产品所具有的固有属性及供应链管理的典型特征造成了生鲜农产品供应链管理的高风险，对生鲜农产品供应链管理提出了严峻挑战。另一方面，期权合同作为一种有效的供应链风险对冲工具，在供应链管理中越来越受到青睐。将期权合同运用于管理生鲜农产品供应链的高风险已引起研究者和实践者的关注。但是，现有考虑期权合同的生鲜农产品供应链管理研究主要存在深度不够、视角单一和系统性差等不足。
　　本文结合国内外相关理论研究、管理实践的进展与不足，针对生鲜农产品供应链管理面临的实际情景，将金融衍生工具期权合同引入生鲜农产品供应链管理决策，运用随机库存理论、博弈理论和数值仿真等理论和方法，从期权卖方和买方两个视角，系统深入地研究看涨期权、看跌期权和双向期权下生鲜农产品供应链的管理决策及其应用。主要研究内容与结论如下：
　　首先，研究了考虑期权合同生鲜农产品供应商的期权定价决策。研究得到：给定期权订购价/执行价，在单位产品供应成本、零售价和缺货惩罚成本等参数满足一定条件时，供应商的期望利润是期权执行价/订购价的凹函数。在期权价格达到最优前，供应商的期望利润是期权价格的增函数。看涨期权合同下，单一决策供应商的最优期权价格是流通损耗的增函数，联合决策时流通损耗对供应商的最优定价基本没有影响；看跌期权合同下，不同决策情景供应商的最优期权订购价均是流通损耗的减函数，单一决策供应商的最优期权执行价是流通损耗的增函数，联合决策供应商的最优期权执行价保持不变；双向期权合同下，不同决策情景供应商的最优期权订购价是流通损耗的减函数，单一决策供应商的最优期权执行价与流通损耗分段相关；联合决策供应商的最优期权执行价是流通损耗的增函数。不同决策情景供应商的最大期望利润是流通损耗的增函数，供应链的最大期望利润是流通损耗的减函数；生鲜农产品的流通损耗增加了考虑期权合同生鲜农产品供应链的管理风险。
　　其次，研究了考虑期权合同生鲜农产品零售商的订货定价联合决策。研究得到：不同订货方式零售商的最优订货定价联合策略唯一。零售商混合订购的最优总订购量、最优零售价和最大期望利润均大于单一订购的最优总订购量、最优零售价和最大期望利润。不同订货方式零售商的最优产品订购量和最大期望利润是批发价的减函数，最优零售价是批发价的增函数。零售商可获得产品的最优订购量、最优零售价和最大期望利润是期权订购价的减函数；看涨期权合同下，零售商可获得产品的最优订购量和最优零售价是期权执行价的减函数，而看跌期权合同和双向期权合同下是增函数；看涨期权合同和双向期权合同下，零售商的最大期望利润是期权执行价的减函数，而看跌期权合同下是增函数。看涨期权合同下，相对于单一订购，混合订购更能有效应对供应价格波动风险。不同订货方式零售商可获得产品的最优订购量和最优零售价都是流通损耗的增函数，最大期望利润都是流通损耗的减函数；生鲜农产品的流通损耗增加了考虑期权合同零售商的管理风险。
　　再次，研究了考虑期权合同生鲜农产品零售商的订货方式选择。研究得到：零售商的最优订货方式为混合订购；相对于只固定订货的单一订购方式而言，当需求风险高时，混合订购抵御需求风险的能力更强。如果只有单一订购可用，需求风险低时，零售商的最优订货方式为只固定订货；需求风险高时，零售商的最优订货方式为只订购期权。
　　最后，研究了考虑期权合同生鲜农产品供应链的协调。研究得到：当合同参数满足一定条件时，能实现考虑期权合同的生鲜农产品供应链协调；但供应链实现协调时，供应商不能实行其最优期权定价策略。看涨期权合同下，供应商可通过合理设定批发价实现供应链成员的帕累托改进。而看跌期权合同和双向期权合同下，任一合同参数的变化都将影响供应链成员的期望利润，生鲜农产品供应链的协调变得更为复杂。
　　本文研究结果将对于丰富和完善易逝品供应链风险管理理论和方法具有重要的学术价值；对于指导企业进行生鲜农产品的订货和定价决策，实现企业利益增加具有重要的实践参考价值；对于创新生鲜农产品流通模式，完善市场功能，紧密产销衔接关系，有效减少生产盲目性，保障市场供应和价格稳定具有重要的现实意义。

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第一章 绪 论

1.1 引言

1.2 基本概念与研究范畴

1.3 文献综述

1.4 问题的提出

1.5 研究内容与结构安排

第二章 看涨期权视角的生鲜农产品供应链管理决策

2.1 生鲜农产品供应商的期权定价决策

2.2 生鲜农产品零售商的订货定价联合决策

2.3 本章小结

第三章 看跌期权视角的生鲜农产品供应链管理决策

3.1 生鲜农产品供应商的期权定价决策

3.2 生鲜农产品零售商的订货定价联合决策

3.3 本章小结

第四章 双向期权视角的生鲜农产品供应链管理决策

4.1 生鲜农产品供应商的期权定价决策

4.2 生鲜农产品零售商的订货定价联合决策

4.3 本章小结

第五章 总结与展望

5.1 全文总结与创新点

5.2 后续工作展望

致谢

参考文献

简历

攻读博士学位期间取得的成果

攻读博士学位期间参加的科研项目