递延所得税信息的债务契约有用性——基于经济周期波动性的研究

摘要

2006年颁布的《企业会计准则18号——所得税》实施后，要求上市公司统一采用资产负债表债务法作为所得税费用核算方法，并且要求企业在表内及表外披露递延所得税信息。所得税信息的价值相关性已得到学术界的广泛认证，但所得税信息、尤其是递延所得税资产和负债是否对企业债务契约有影响？递延所得税产生于资产和负债的账面价值及计税基础的差异，且经济周期变动会对这些差异产生影响，这是否会影响递延所得税信息的契约有用性？这些问题尚无研究结论。但该问题的研究不仅会丰富会计信息契约有用性研究成果，也会对所得税会计信息披露改革和信息使用产生实践价值。
　　论文首先根据会计信息决策相关性理论，提出会计信息具有信贷决策有用性;再对所得税信息来源和特征进行剖析，提出递延所得税信息作为会计信息的一部分，也应当具有债务契约有用性。经济周期性波动对递延所得税的确认和计量会产生影响，同时也会对银行信贷决策产生一定的影响。基于此分析，本文提出递延所得税信息的债务契约有用性程度受经济周期波动性影响。然后本文以2007-2013年度的上市公司为样本，对递延所得税与企业债务契约的相关关系进行了分析和检验。最后，验证经济周期对递延所得税债务契约有用性的影响。
　　实证结果表明:(1)递延所得税信息对银行债务契约有显著影响。递延所得税资产、递延所得税负债与长期债务可获得性均显著正相关。递延所得税资产，作为企业资产项目资产负债表列示，给债权人最直观的展现;它会对偿债能力、盈利能力、管理效率等一系列的指标起“美化”作用;它的确认，会导致当期的净利润大幅增加。递延所得税负债，虽然其向债权人传达的可能是“利空”的信号，但是信贷人员能识别出其形成的本质，将其认为是传递企业资产质量良好的信号。另外，本文对因变量进行替换，进行回归，仍得出了一致的结论。(2)经济周期波动对递延所得税信息与银行债务契约的关系有影响。在经济上升期，递延所得税信息的债务契约有用性要比在经济下降期要弱。同时，本文通过对经济上升期和经济下降期的分样本进行回归，经济上升期，递延所得税资产和负债的系数及显著性均小于经济下降期，也证明了经济上升期比经济下降期对递延所得税信息与债务契约关系的影响要弱。

目录

声明

摘要

1 绪论

1．1 研究背景和意义

1．1．1 研究背景

1．1．2 选题意义

1．2 概念界定

1．2．1 债务契约

1．2．2 周期性行业

1．3 研究方法

1．4 研究思路和基本框架

1．5 创新点

2 文献综述

2．1 研究现状

2．1．1 会计信息的债务契约有用性研究

2．1．2 所得税会计信息的相关研究

2．2 文献评述

3 理论分析

3．1 递延所得税债务契约有用性：基于会计信息的决策有用观的分析

3．1．1 决策有用观含义

3．1．2 递延所得税的来源与特征

3．1．3 递延所得税与银行债务契约

3．2 递延所得税债务契约有用性：基于经济周期波动性的分析

3．2．1 经济周期波动性与递延所得税

3．2．2 经济周期波动对递延所得税信息债务契约有用性的影响

3．3 研究假设的提出

4 实证设计

4．1 样本选择与数据来源

4．1．1 样本选择

4．1．2 数据来源

4．2 变量选择

4．2．1 债务契约的衡量

4．2．2 经济周期的衡量

4．2．3 递延所得税的衡量

4．2．4 控制变量的衡量

4．3 模型构建

4．3．1 递延所得税与债务契约

4．3．2 经济周期、递延所得税与债务契约

5 实证检验

5．1 递延所得税与债务契约的实证检验

5．1．1 描述性统计

5．1．2 相关性检验

5．1．3 多元回归分析

5．2 经济周期波动对递延所得税信息债务契约有用性的影响

5．2．1 描述性统计

5．2．2 配对样本非参数检验

5．2．3 多元回归分析

5．3 稳健性检验

6 结论与政策建议

6．1 研究结论

6．2 政策建议

6．3 研究局限与展望

参考文献

致谢