现金持有与公司营运资金管理——以某外资企业为例

摘要

现金持有(CASHHOLDING)行为是公司的一项重要理财行为,它综合反映了公司的财务战略和经营战略。影响企业现金持有的因素是什么?这些因素的变动又是如何影响企业现金持有的变动的?本文从国家宏观经济环境因素和企业微观经济环境因素两方面入手,对这些因素是什么以及它们如何影响企业现金持有,试图从理论上作一些简要分析。
　　 营运资金管理(WORKING CAPITAL MANAGEMENT)是公司财务管理的重要组成部分,与公司价值创造紧密相关。营运资金管理的内容是什么?怎样对营运资金进行有效的管理?本文试从过程管理的角度来阐述营运资金管理的内容,从情境管理的角度来阐述如何对营运资金进行有效的管理。
　　 本人在长期的实践工作中发现,为有效管理企业的流动性,有必要将上述两个领域联系起来。首先,企业现金持有是受一系列内在和外在条件约束的,这当中当然也包括受营运资金管理效率和营运资金管理政策的约束;其次,企业的营运资金管理的核心是现金周转的管理,而要实现此目的,不可避免要受企业现金持有行为的影响。
　　 本文中为例的外资企业,需要一种管理工具来揭示影响企业现金持有的因素是什么,这些因素的变动又是如何影响企业现金持有的,现金持有需求的变化又会怎样影响企业营运资金管理。通过这个管理工具,企业可以通过定期跟踪或预测每个影响企业现金持有因素的变动,考虑该因素对现金持有需求变动的影响程度,得出所有因素对现金持有变动需求的总体影响水平,最后根据该水平偏离过去12个月平均水平的程度,把现金持有需求变动的程度分为三种情境,再结合营运资金的情境管理,从过程管理的角度来及时调整企业的营运资金管理策略,达到预先调整,降低企业流动性风险的目的。
　　 本论文采用问卷调查结合AHP(层次分析法)作为研究和调查的方法。

目录

文摘

英文文摘

第1章 绪论

1.1 研究背景

1.2 研究方法

1.3 研究意义

1.4 结构安排

第2章 文献综述

2.1 关于现金持有的文献

2.2 关于营运资金管理的文献

2.3 文献综述小结

第3章 企业现金持有影响因素分析

3.1 公司介绍

3.2 现金持有的国家宏观经济因素

3.3 现金持有的企业微观经济因素

3.4 本章小结

第4章 构建管理工具

4.1 层次分析法AHP

4.2 问卷调查

4.3 构建管理工具的准备

4.4 构建管理工具

4.5 本章小结

第5章 营运资金管理及其应用

5.1 营运资金的过程管理

5.2 营运资金管理的情境分析

5.3 营运资金管理的运用

5.4 本章小结

第6章 结论与展望

参考文献

附录

后记