我国部分城市住宅市场周期波动区域差异的实证分析

摘要

传统的房地产经济学理论认为房地产市场是一个区域性市场，各区域的房地产市场呈现出各自的运行规律。但是，由于各地的房地产市场都受到宏观经济、宏观金融、房地产产业政策的影响，又可能表现出一定的关联性。不同区域住宅市场波动的差异性和相关性，对掌握市场波动的基本规律具有积极意义。
　　 本文系统总结和回顾了房地产周期波动区域差异的相关理论、研究方法和研究成果，在此基础上构建了以交叉谱分析为核心的房地产周期波动研究体系；并分别以“成交面积”和“成交均价”为指示指标对我国21个城市住宅市场波动的区域差异进行了实证分析。研究结果显示，大多数城市间波动的共同周期长度为25个月，城市间波动时差一般不超过2个月。此外，本文还对不同指标体系下的分析结果进行了对比，发现使用“成交均价”为指标，波动的相关性和领先滞后显著性均有所降低，共同周期一致性有所提高。