公司内外监督机制与会计信息透明度的实证研究

摘要

证券市场要求企业提供信息披露，而信息披露的透明度直接与证券市场运行有效性相关联。美国证券交易委员会(SEC)曾于1963年的一份证券市场特别报告中指出，“证券立法的基本框架的中枢就是企业内容公开，利用上市公司适当的财务状况资料或其他信息，可以使投资者作出明智的判断，同时也是防止证券欺诈的最好方法。”近年来的会计丑闻频频发生，使得会计信息透明度的概念受到极大关注，上市公司的会计信息透明度因而成为实务界和理论界共同关注的焦点。为了实现高会计透明度，上市公司的会计信息需要经过由内到外的严格监督环节，因此基于监督机制的视角来研究会计透明度问题，对保护投资者利益和实现证券市场资源合理配置有着重要意义。
　　 本文从对会计信息透明度的界定入手，以新古典经济学的代理理论为基础，阐述由此而产生的会计信息质量的监督体系，并沿着“理论剖析一＞现状分析一＞实证检验”的研究主线，立足于中国监督管理的实际背景，从理论分析和实证检验两个方面，分析公司内外监督机制对会计信启、透明度的影响，最后提出关于中国上市公司内外监督制度改进意见。
　　 本文认为在中国现阶段的会计环境中，宜于从会计信息披露质量来反映会计信息透明度，故本文从盈余管理的角度出发，讨论我国现有的内外监督机制是否有效地抑制了企业的盈余操纵行为。实证检验表明，外部监督机制中的独立审计起到了会计信息监督作用，证券监管作用并不显著，债权人对上市公司信息披露的约束力不强；内部监督机制中股权集中度对会计透明度的影响不显著，独立董事的监督作用再次受到质疑，董事会表现出事后治理的特征，监事会的股权激励政策有利于会计透明度的提高，审计委员会对公司会计透明度发挥了一定程度的监督作用。

目录

文摘

英文文摘

声明

第1章绪论

1.1研究背景和选题动机

1.2研究的主要内容

1.3理论基础、研究方法和思路

1.4主要贡献

第2章国内外文献综述

2.1国外研究现状

2.1.1宏观层面的研究

2.1.2微观层面的研究

2.2国内研究现状

2.3对现有研究的评论

第3章会计信息透明度的理论基础、内涵及衡量方法

3.1会计信息透明度的理论基础

3.1.1代理理论

3.1.2不完全契约理论

3.1.3投资者保护观

3.2会计信息透明度的内涵

3.2.1信息供给角度

3.2.2信息需求角度

3.2.3会计信息透明度的进一步剖析

3.3会计信息透明度的衡量

3.3.1会计信息透明度衡量方法的回顾

3.3.2本文采用的会计透明度衡量方法

第4章公司内外监督机制及其与会计信息透明度的关系

4.1外部监督方

4.1.1独立审计监督

4.1.2证监会监管

4.1.3债权人约束

4..2内部监督方

4.2.1第一大股东

4.2.2董事会

4.2.3监事会

4.2.4审计委员会

4.3公司内外监督机制与会计信息透明度的关系

第5章会计信息透明度的实证检验——基于内外监督机制角度

5.1研究假设

5.2研究设计

5.2.1样本选取和数据来源

5.2.2变量定义

5.2.3模型设定

5.3实证检验与分析

5.3.1描述性统计

5.3.2平稳性检验

5.3.3相关性分析

5.3.4多元回归分析

5.3.5稳健性测试

5.4实证检验结论

结论与展望

主要研究结论及启示

研究的局限性及未来研究方向

致谢

参考文献

攻读硕士学位期间发表的论文