我国寿险资金投资住房抵押贷款证券（MBS）初探

摘要

住房抵押贷款证券化这种金融创新从其产生以来即在全球范围内获得迅速推广和发展.住房抵押贷款证券化之所以会被市场参与各方广泛地接受,根本原因在于它能给各方都带来好处.对包括寿险公司在内的机构投资者来说,住房抵押贷款证券(MBS)为其提供了一条崭新的投资渠道.本文以住房抵押贷款证券和寿险资金的来源、特性与运用原则为出发点,分析了寿险资金投资住房抵押贷款证券的适宜性和风险.结合我国现实,分析了我国寿险资金投资住房抵押贷款证券的背景和意义,并在剖析现存问题的基础上,提出了我国寿险资金投资住房抵押贷款证券的战略思路和对策建议.全文共分四章,主要内容如下:第一章是住房抵押贷款证券相关知识的概述.第二章对寿险资金投资住房抵押贷款证券进行了理论分析.第三章结合我国现实情况分析了我国寿险资金投资住房抵押贷款证券的背景、意义和存在的问题.第四章笔者为我国寿险资金投资住房抵押贷款证券提出了一条战略思路和若干对策建议.

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前言

第一章住房抵押贷款证券概述

第一节住房抵押贷款证券化原理

一、住房抵押贷款证券化的基本操作步骤

二、住房抵押贷款证券化的参与主体

第二节住房抵押贷款证券特征及种类

一、住房抵押贷款证券及其特点

二、住房抵押贷款证券的种类

第三节住房抵押贷款证券市场概况

一、住房抵押贷款证券发行状况

二、住房抵押贷款证券持有结构

第二章寿险资金投资MBS的理论分析

第一节寿险资金的来源特征与运用原则

一、寿险资金的来源特征

二、寿险资金运用的原则

第二节寿险资金投资于MBS的适宜性分析

一、投资MBS的安全性高

二、投资MBS的收益可观

三、MBS的流动性较强

四、符合资产负债匹配性要求

五、可以扩大寿险公司投资规模

第三节寿险公司投资MBS的风险分析

一、狭义的住房抵押贷款证券化风险

二、住房抵押贷款证券产品投资的风险

第三章我国寿险资金投资MBS的现实分析

第一节我国寿险资金投资MBS的背景与意义

一、我国寿险资金投资MBS的背景

二、我国寿险资金投资MBS的意义

第二节我国寿险资金投资MBS存在的问题

一、全面开展住房抵押贷款证券化存在障碍

二、投资法规限制问题

三、投资监管问题

四、投资素质问题

第四章我国寿险资金投资MBS的策略

第一节我国寿险资金投资MBS的战略思路

第二节对我国寿险资金投资MBS的对策建议

一、加快发展住房抵押贷款证券化市场

二、更新保险投资理念，做好投资MBS的思想准备

三、修改相关法规，调整保险投资结构

四、建立有效的MBS投资风险控制体系

五、重视和培养高素质的投资人才

参考文献

后记

致谢