商业银行在地方政府债务置换中的作用与角色——以四川为样本进行分析

摘要

目前，为了满足地方政府城市基础设施建设的资金需求，地方政府不得不通过举债、融资等行为来进行资金的归集，随着我国地方政府债务规模的不断上升，地方政府债务问题日益严重，《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》国发(2014)43号（以下简称“43号文”）和《新预算法》的出台，严格规定了地方政府不得通过地方政府融资平台进行融资行为，同时实行地方政府债务置换，控制新债务规模。这对商业银行的资产结构、收益率以及违约风险都将产生巨大的影响，商业银行在地方政府债务置换过程中，要起到怎样的作用，在未来与地方政府合作中，要如何创新新模式来为地方政府进行融资行为，加快经济的持续性发展。
　　本文分为五章来对地方政府债务置换中商业银行的对策来展开研究。
　　第一章绪论简述本文的研究背景、研究意义、研究方法等;第二章通过对国内外文献的梳理和相关经验的考察，分析发达国家为代表的美国、日本结合实际国情和政权模式，来研究他们的政府主要融资模式以及如何控制和管理地方政府债务。
　　第三章简述我国地方政府债务的现状、存在的问题以及可能产生的风险，概括我国地方政府债务产生的主要原因，分析我国地方政府债务的现状和特点，以及可能会对我国经济发展产生的影响。由于我国地方政府债务规模庞大、融资成本高以及债务期限较长，会对未来经济总量和经济结构产生影响，同时由于未来债务到期时需要财政支出来偿还，所以规模庞大的地方政府债务规模会对财政安全产生一定的威胁。
　　第四章研究地方政府债务置换，分析我国实施地方政府债务置换的背景和意义，是为了未来经济更好的持续性发展，以及严格控制“隐性债务”可能会带来的风险，目前我国已经开始实施发行地方债来进行地方政府债务置换，可以用于偿还旧债务的本金，但不具备付息功能;地方政府债务置换对商业银行将产生巨大的影响，在过去的几年中，地方政府债务占据了商业银行很大比例的信贷资金，置换这一行为将对商业银行的资产结构以及收益率等都产生较大的影响，但是对商业银行来言并不是一件坏事，置换后可降低商业银行的不良资产、盘后银行信贷资金、加快创新业务的发展。
　　第五章研究商业银行在未来如何和地方政府保持良好的合作关系，首先是商业银行要如何应对地方政府债务置换，存量债务要如何来化解;其次商业银行要开始创新业务的开展，为以后更好的与地方政府合作，目前商业银行针对地方政府融资平台主要进行债券的发行，包括企业债、非公开发行公司债等;在与地方政府合作中，积极引入社会资本参与项目建设，包括PPP、产业投资基金等。本章将对企业债、非公开发行公司债、产业投资基金分别给予数据以及实际案例支持。实际案例分析商业银行与地方政府在合作产业基金的具体操作模式，以及可行性方案，目前商业银行主要需要重点关注基金成立后需要投资的建设项目的经营与收益性，资金投放后对项目的后续管理以及资金的使用是否按照合同的约定的进行，要不断通过实践对产业投资基金这个创新产品进行完善。

目录

声明

摘要

1 绪论

1．1 研究背景

1．2 研究意义

1．3 研究思路

1．4 研究方法

2 文献综述

2．1 国内文献

2．2 国外文献

2．3 发达国家地方政府债务管理方式以及对我国的启示

2．3．1 美国地方债务融资模式及管理

2．3．2 日本地方债务融资模式及管理

3 我国地方政府债务现状、问题及风险

3．1 地方政府债务产生的原因

3．2 我国地方政府债务症结

3．2．1 我国地方政府债务规模大

3．2．2 债务期限长且融资成本较高

3．3 我国地方政府债务可能存在的风险

3．3．1 导致经济快速增长的“假象”

3．3．2 对财政安全造成极大的威胁

3．3．3 银行信贷资金的垄断

4 我国地方政府债务置换政策以及商业银行承担的角色

4．1 地方政府债务置换的背景

4．2 地方政府债务置换的意义

4．2．1 整体缓解地方债务危机

4．2．2 降低地方政府融资成本

4．3 地方政府债务置换一地方政府发行债券

4．3．1 地方政府发行债券的概况

4．3．2 我国地方政府债券的发行现状

4．4 地方债务置换对商业银行的影响

4．4．1 降低商业银行的不良风险

4．4．2 盘活银行信贷资金

4．4．3 加大业务的创新速度

4．4．4 盈利水平的影响

4．5 商业银行在地方债务置换中需要关注的重点

5 地方政府债务置换后银政关系的变化和发展

5．1 商业银行化解地方债务的工具以及与地方政府的合作模式

5．1．1 存量债务如何化解

5．1．2 商业银行未来应该如何操作

5．2 商业银行盘活地方债务的工具以及与地方政府的合作模式

5．2．1 产业投资基金概括

5．2．2 产业投资基金模式

5．2．3 产业投资资金的优势

5．2．4 产业投资基金案例一某地级市融资方案介绍

6 小结

参考文献

致谢