审计费用、非审计费用与债券成本

摘要

公司经营权与所有权分离解决了所有者专业知识和时间精力不足的问题，但是却带来了新的问题——委托代理问题。随着公司经营业务多样化、公司结构复杂化的不断深入以及财务信息自动化的普及，投资者对审计报告的依赖性越来越大，审计业务的难度也随之增加，为此被审计单位支付的审计费用也应该得到相应的提高。我国审计业务发展较晚，而且我国允许国外审计业务进入我国市场，我国审计行业竞争更加激烈，会计师事务所的发展目标自然而然地参杂了其他因素，如维护和扩大市场份额。在研究会计师事务所审计收费是否合理的过程中，本文很难区分会计师事务所从每家公司获得的审计收入，也不能获得相关的数据信息，但是，会计师事务所的收入最终体现为被审计单位的审计费用并于财务报表附注中进行披露，审计费用的多少等于会计师事务所的审计收入，于是本文将审计费用替代会计师事务所的审计收费，对于非审计收费，本文也采取类似的处理方式，将非审计费用替代非审计收费。自2002年非审计收入导致的安然事件后，我国并没有强制禁止会计师事务所从事非审计业务，这是否就说明我国的非审计业务并不会影响审计的独立性，削弱审计质量水平呢？
　　作为财务报表的直接使用者，投资者如何看待审计费用和非审计费用，其投资决策是否会受到公司审计费用、非审计费用的影响，以及审计费用、非审计费用是否会影响投资者对财务报表信息的可信赖程度，从而影响投资者对债券实际收益率水平的评估，最终影响企业的融资成本。近年来，我国大力提倡公司采用债券方式进行融资，公司债券的发行数量急剧增加，债券投资者如何看待审计费用和非审计费用，最终影响着公司债券成本水平。
　　本文收集了2011-2014年沪、深两市证券交易所有关审计费用、非审计费用与审计质量关系的8780个有效数据，在研究审计费用、非审计费用与债券成本关系中，本文筛选出505个样本，通过对两组数据进行描述性统计、相关性测试以及回归分析，检验了审计费用、非审计费用与债券成本三者的关系。
　　实证结果显示:我国审计行业存在低价揽客和高价出售审计意见的情况;非审计业务并没有产生“知识溢出”效应等有利作用，其业务的发生反而会损害注册会计师的审计独立性，削弱审计质量;公司债券成本并没有因公司购买审计业务而降低，而且当公司购买非审计业务时，公司债券成本反而会升高，而且非审计费用的发生使债券投资者降低了其对总资产收益率指标的信赖程度，连带地，投资者也会认为审计费用也降低了财务报表中总资产收益率的真实性，最终提高投资收益率水平，公司融资成本增加，然而，债券投资者并没有因审计费用、非审计费用影响财务杠杆水平的认知。

目录

声明

摘要

1 绪论

1．1 选题背景和意义

1．1．1 选题背景

1．1．2 研究意义

1．2 问题的提出

1．2．1 审计费用与审计质量之间是否存在非线性关系

1．2．2 非审计费用如何影响审计质量

1．2．3 研究审计费用、非审计费用与债券成本的关系

1．3 研究方法

1．3．1 理论分析法

1．3．2 文献研究法

1．3．3 实证分析法

1．4 研究内容与框架

1．4．1 研究内容

1．4．2 研究框架

1．5 本文的创新点

2 相关理论分析

2．1 相关概念的界定

2．1．1 审计费用

2．1．2 非审计费用

2．1．3 审计质量

2．1．4 债券成本

2．2 相关理论分析

2．2．1 公共产品理论

2．2．2 代理理论

2．2．3 寻租理论

2．2．4 知识聚集效应

2．2．5 知识溢出效益理论

2．2．6 优势地位

2．3 小结

3 文献综述

3．1 审计费用与审计质量的关系

3．2 非审计费用与审计质量的关系

3．3 审计费用、非审计费用与债券成本的关系

3．4 小结与评述

4 研究设计

4．1 研究假设的提出

4．2 研究变量的选择

4．3 研究模型设计

4．4 样本选取

5 实证分析

5．1 描述性统计分析

5．2 变量间的相关性分析

5．3 回归分析

5．4 稳健性分析

5．5 小结

6 研究结论与建议

6．1 研究结论

6．2 相关建议

6．3 研究局限性与研究展望

6．3．1 研究局限性

6．3．2 研究展望

参考文献

致谢

在校期间科研成果