环境管制、环保支出与真实盈余管理--基于重污染上市公司经验证据

摘要

改革开放四十年来，中国工业经济得到高速发展，却导致了一系列自然资源过度消耗及环境严重污染等不利于国家可持续发展的景象。中央已意识到环保的重要性，陆续颁布了相关法律法规，面对日益增强的政府环境管制，重污染企业难免深受影响。基于政治成本假说等理论，重污染企业的环境损失成本和环境措施成本无形增加，管理层是否会为了对外释放“利好”消息而“偏好”实施盈余管理行为，这值得进一步研究。基于此背景，本文探究了在环保支出的调节作用下，政府环境管制和企业真实盈余管理之间的影响关系。 本文首先通过文献阅读法整理了环境管制的内容、特点及表现类型，厘清其对重污染企业盈余管理的影响机理及路径。其次利用2012～2016年重污染企业的财务数据和其所在地市级的政府对环境治理成本投入、污染物排放量、污染源监管信息公开指数和政府环保审计情况等面板数据，定性兼定量地构建环境管制指标（环境管制成本强度、环境管制反馈效度及环境管制审计力度）、企业环保支出和真实盈余管理程度指标，进而用实证方法探究了在环保支出为中间调节作用下，中国政府环境管制对重污染企业真实盈余的影响。结果表明:中国政府环境管制与重污染企业真实盈余管理呈显著正向关系，企业环保支出在地区政府环境管制对真实盈余管理的影响方面产生负向调节作用。将实施不同方向真实盈余管理的企业进行分组研究时，本文发现环境管制程度较强地区的企业会倾向实施正向盈余管理而非负向盈余管理，而环保支出在环境管制对真实盈余管理的影响方面仍产生负向调节作用。最后基于研究结论，本文分别从政府，投资者及企业自身等方面提出相关政策建议。

目录

摘要

第1章绪论

1．1研究背景

1．2研究目的和意义

1．2．1研究目的

1．2．2理论意义

1．2．3实践意义

1．3研究内容

1．4研究方法

1．5技术路线

1．6本文的主要贡献

2．1．1环境管制

2．1．2环境管制与环境成本

2．1．3企业盈余管理

2．1．4环境管制、环境成本与盈余管理

2．1．5文献述评

2．2相关理论

2．2．1外部性理论

2．2．2政治成本假说

2．2．3波特假说

2．2．4委托代理理论

2．2．5可持续发展理论

第3章环境管制对盈余管理影响的机理分析

3．1环境管制的衡量构成分析

3．2环境管制对盈余管理影响机理分析

3．3加入环保支出，环境管制对盈余管理的影响机理分析

第4章环境管制对真实盈余管理影响关系的实证研究

4．1模型设计

4．1．1非平衡面板数据模型

4．1．2调节变量和调节效应

4．2变量定义

4．2．1被解释变量：真实盈余管理

4．2．2解释变量：环境管制

4．2．3调节变量：环保支出

4．2．4控制变量

4．2．5数据来源

4．3数据的基本处理及分析

4．3．1描述性统计分析

4．3．2平稳性检验

4．4模型运行结果分析

4．4．1环境管制对真实盈余管理影响的实证分析

4．4．2环境管制、环保支出对真实盈余管理影响的实证分析

4．4．3不同真实盈余管理方向分组研究

4．5稳健性分析

4．5．2内生性检验

4．6实证小结

第5章结论

5．1研究结论

5．2政策建议

5．2研究展望

参考文献

攻读学位期间的研究成果

致谢

声明