外部资本流动性冲击对中国经济波动的影响研究——基于动态随机一般均衡框架

摘要

改革开放以来，中国一直保持高速的经济增长，年均增长率达到10％左右，这种情况在世界经济发展史上也是少有的。但是，在高速增长的过程中，中国经济也经历了数次大起大落，这同样是不能忽视的。中国GDP增速高的时候超过了15%，而低的时候则仅有3.8%，通胀水平在高点更是达到25%。另一方面，随着国际贸易与国际资本流动在加速发展，外部资本的流动性波动对内部经济的影响日益显著。外部资本流动性冲击究竟是怎么形成、怎样度量、怎样传导？其对中国经济波动的影响的深度与广度究竟如何？我们应该怎样做出合理的政策予以应对？这将是本文所要探讨并力求解释的核心问题。
　　本文在第二章首先回顾了动态随机一般均衡理论的发展；在第三章我将运用理论与实证结合的方法对外部流动性冲击及其传导机制进行了分析与讨论，认为外部流动性冲击对于经济波动的影响取决于决于经济体内部的运行特征以及货币当局的相机决策体系；第四章在第三章的对于流动性冲击分析的基础上建立了带有外部资本流动性冲击的含金融加速器的价格黏性动态随机一般均衡模型，从模型的结果来看，当期外部资本流动性冲击将对中国经济增长产生负面影响；基于前面的讨论，本文在第五章提出了对于货币政策改进的一些思考。

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第一章 绪论

1.1研究的背景与意义

1.2研究方法与框架

1.3本文的贡献与不足

第二章 动态一般均衡（DSGE）框架下的经济波动理论文献综述

2.1 DSGE模型的起点：RBC模型

2.2对基本RBC模型的批评

2.3 DSGE模型的发展 ：对基本RBC模型的扩展

2.4动态随机一般均衡模型的评价方法

第三章 外部流动性冲击对经济的传导

3.1流动性冲击

3.2外部资本流动性波动的传导

3.3外部资本流动性对我国经济影响的实证分析

3.4本章小结

第四章 基于动态随机一般均衡框架的货币冲击模型

4.1货币冲击经济周期理论回顾——基于新凯恩斯主义视角

4.2外部资本流动性冲击分析模型——加入外部流动性冲击含有金融加速器的价格黏性动态随机一般均衡模型

4.3模型模拟结果与实际经济比较分析

4.4本章小结

第五章 外部流动性冲击对我国货币政策的影响

5.1资本流动性波动对我国货币政策的影响回顾

5.2外部资本流动性冲击下对我国货币政策的思考

第六章 结束语

参考文献

附 录

致谢

攻读硕士学位期间发表的学术论文