永达汽车的股权价值估算方法研究

摘要

永达汽车从2011年开始筹备上市，2012年5月14日开始全球路演，5月17日如期在香港召开上市新闻发布会，原计划5月30日上市，却在上市前的最后一刻戛然而止。
　　当时招股说明书显示，永达汽车的招股价范围在每股7.60至10.80港元，预计募集资金净额最多可达31.57亿港元。
　　两个月后，永达汽车重启香港首次公开募股(IPO)筹资，并于7月12日在香港交易所挂牌上市。公司发行2.54亿股H股，发行价为每股6.60港元，基于2012财年每股收益预期的市盈率为6.5倍。
　　本课题通过对永达汽车估值方法的讨论，并结合行业数据的分析，为投资汽车经销行业找到最合适的估值模式。

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导论

1. 摘要

2. 研究背景

3. 研究永达汽车估值方法的意义

第1章、 中国永达汽车公司及所属行业概述

1.1 中国永达汽车服务控股有限公司背景

1.2 中国汽车行业概况

1.3 汽车经销行业概况

第2章、 研究公司股权估值运用的基本方法

2.1 现金流折现法

2.2 可比上市公司估值法

2.3 可比交易估值法

第3章、 永达汽车股权价值估算的实证分析

3.1 现金流折现估值法的运用分析

3.2 可比上市公司估值法的运用分析

3.3 可比交易估值法的运用分析

第4章、 永达汽车股权价值不同方法运用的结果比较

4.1 不同估值方法运用的优缺点与适用性

4.2 不同估值方法运用的计算结果比较

4.3 结语

附录1汽车经销行业企业并购案

附录2各市人均可支配收入

附录3永达汽车财务报表

参考文献

致谢