铁矿石掉期最优套期保值比率实证研究

摘要

本文首先介绍了研究课题所处的钢铁行业背景，钢铁企业普遍面临低利润、高成本、高库存等现实问题，提出企业如何应对原材料库存的价格波动问题，进而介绍了利用铁矿石掉期交易市场对冲库存的思路，并论证了其替代期货市场的合理性。
　　在此基础上，本文借鉴国内外一些研究人员的理论和实证研究，采用风险价值VaR和最小方差OLS模型分别对2010-2011年铁矿石现货和掉期交易进行最优套期保值比率的实证研究。通过不同置信区间的最优套保比率选择，给企业在回避风险的同时，增加了一个投机选项。
　　实证结果表明采用VaR和OLS模型对企业解决存货风险均起到了良好的作用。

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第1章 绪论

1.1钢铁行业背景

1.2 利用金融市场规避风险的方法介绍

第2章 套期保值的研究方法介绍

2.1 套期保值的定义

2.2 套期保值理论发展期存在的缺陷

2.3 国内套期保值研究现状分析

2.4 铁矿石掉期交易用于套期保值方法介绍

2.5 利用VaR单期套期保值优化模型的介绍

第3章 VaR最优套期保值比率实证研究

3.1 基于铁矿石现货和一个月远期掉期交易周收益率研究

3.2 基于铁矿石现货和一个月远期掉期交易月度收益分析

3.3 不同置信区间下的VaR最优套保比率计算

3.4 套期保值效率比较

第4章 案例分析

4.1 企业背景

4.2 铁矿石使用情况

4.3 操作步骤

4.4 套期保值计算

4.5 小结

第5章 总结

参考文献

致谢

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