家族信托在中国民营企业股权治理中的应用研究

摘要

中国经济在经历了三十多年改革开放的飞速发展以来,社会财富不断积累,涌现了大量包括民营企业家在内的超级富豪。据统计,截至2012年底,千万级富豪有百万余人,年增幅6％,其中70%为民营企业家。自创业板开板至今,共有355家民营企业登陆创业板,市值达到9700多亿。民营企业家的家族财富传承也随之成为一个热点话题。在离岸市场,通过家族信托方式传承财富已经有多年历史。而在国内,因为历史、社会和法律环境的不同决定了国内的民营企业家们需要一种不同与离岸家族信托的形式来调整股权治理结构,达到财富传承的目的。
　　设计适合国内环境的家族信托计划需要建立在对家族公司股权治理的理论基础和对国内信托产品的理解之上,并结合离岸市场家族信托的成功经验。本文在参阅大量文献和对国内外众多信托产品的分析的基础上,首先研究家族企业股权治理的理论和家族信托的衍生;然后对离岸市场的家族信托进行研究,梳理离岸市场家族信托设立的要素、原因和核心优势,并通过案例研究来识别离岸家族信托的结构特点。通过前述分析,并结合我国信托行业的形势和首款具备家族信托雏形的信托计划交易结构来设计适合中国民营企业的国内家族信托计划。文章最后阐述了当前家族信托发展亟需解决的其他社会问题和解决之道。

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第1章 绪论

1.1 研究背景、意义和目的

1.2 文献综述

1.3 研究框架与方法

1.4 本章小结

第2章 民营企业家族股权治理理论分析

2.1 现代企业公司股权治理理论

2.2 家族企业的公司股权治理理论

2.3家族信任关系与家族信托

2.4 本章小结

第3章 离岸市场的家族信托研究

3.1 离岸市场设立家族信托时要考虑的因素

3.2 离岸市场家族信托设立的原因

3.3 家族信托的两大核心优势-避税节税与投资增值

3.4 离岸民营企业的家族信托案例研究

3.5 本章小结

第4章 家族信托在国内的实践研究

4.1 国内信托行业的概况

4.2 中国高净值财富人群状况

4.3 平安信托——国内家族信托第一单

4.4 本章小结

第5章 中国民营企业设立家族信托的可行性设计

5.1 家族信托所能满足的要素

5.2 家族信托计划设计

5.3 家族信托的拓展使用

5.4 本章小结

第6章 结论与展望

参考文献

致谢