我国股票市场技术分析交易策略实证研究

摘要

本文对我国股票市场技术分析交易策略进行了研究。现代资本市场理论和投资实践之间的重大分歧之一，就是有效市场假说与技术分析之间的矛盾。本文首先在对技术分析有效性研究的早期和近期文献进行综述的基础上，发现普遍认为中国资本市场未达到弱势有效。其次，基于中国资本市场产业链相关选取股票的实证研究表明，使用默认参数的移动平均指标、平滑异同平均指标、相对强弱指标和乖离率指标绩效显著优于买入持有策略绩效，同时优于当期上证指数收益率，即能获得超额收益，得出在中国资本市场上技术分析指标是有效的结论。最后，在试图研究股票特性与技术分析交易策略之间的联系时，发现在流通市值较小的股票或较为活跃的股票上运用乖离率交易策略能获得较高的超额收益率。

目录

声明

摘要

第一章 绪论

1．1 研究背景

1．2 研究目的与限制

1．3 论文研究结构

第二章 理论综述

2．1 有效市场假说

2．2 技术分析理论

2．3 公司特性

2．4 本章小结

第三章 常用技术分析指标及相关交易策略

3．1 常用技术分析交易法则

3．2 回报率计算

3．3 交易成本

第四章 交易策略有效性分析和比较实证检验

4．1 基于技术分析指标的交易策略有效性分析

4．2 本章小结

第五章 交易策略有效性与股票特征

5．1 规模效应

5．2 交易活跃性

5．3 本章小结

第六章 结论

6．1 本文结论

6．2 论文的不足之处与未来研究方向

参考文献

致谢