风电企业投资决策博弈行为与政策激励成本控制研究

摘要

作为技术相对成熟并具备规模化开发条件和商业化发展前景的可再生能源,风电的发展不仅有助于保障国家、地区能源安全和实现温室气体减排目标,还为提升国家竞争力、推动经济发展创造了新机遇。从世界各国的实践经验来看,风电投资激励政策在风电发展过程中扮演着重要角色。然而,由于缺乏对风电企业投资目标决策行为给予足够的关注,政策结果往往与政策制定者设定的政策目标存在较大偏差。风电企业投资决策主体对政策信号缺乏应有反应,将使政府为实现风电发展目标所制定和实施的激励政策被无效化解,导致政策的低效率。目前,风电投资激励政策领域存在的主要难题并不是如何选择具体的政策工具问题,而是如何促使风电企业投资决策行为反应与政策制定者的期望相一致,合理控制政策激励成本,提高政策的有效性。
　　本文针对当前风电发展中风电投资行为与政策目标存在偏差这一突出问题,采用实证研究与规范研究相结合的研究方法,从微观投资决策主体的视角,研究如何引导和规范风电企业投资决策行为,使政策能够以尽可能小的成本代价实现其设定目标。本文主要工作和理论贡献如下:
　　(1)从行为认知的角度出发,实证研究了激励政策对风电投资主体决策行为的影响。目前,学术界对风电投资决策主体的行为研究缺乏足够的关注,大多停留在宏观政策层面的研究,侧重于研究如何完善风电投资激励政策体系,减少风电投资者的决策风险,忽视了对风电投资决策者对于风电投资激励政策认知方面的考量。本研究借鉴行为决策理论,从行为认知的角度出发,通过定性描述和定量分析,实证研究了风电投资决策行为与风电投资激励政策之间的关系及投资决策者所表现出的行为特征,使得研究思路更科学以及研究结论更可靠。实证研究结果表明,风电投资决策者的政策偏好对其决策行为有不同的影响,其中,政策类型对投资组合中风电投资份额的影响在统计上不显著,政策支持力度的偏好与投资组合中风电的份额负相关,政策稳定性的偏好与投资组合中风电的份额正相关。另外,研究结果也显示风电投资决策者具有厌恶技术风险和具有较明显的投机特征;风电投资在投资组合中所占的份额与投资业绩正相关,表明目前的风电投资具有较理想的投资回报。
　　(2)采用经典博弈论,对现有激励政策下风电企业投资决策行为选择机理进行研究。鉴于现有文献的研究目的大多数为单个投资决策者提供决策依据,且涉及的利益主体较少,无法满足风电投资者和风电激励政策制定者的决策需求,本文把博弈论引入到风电投资决策的研究之中,对风电企业在投资决策过程中与地方政府、电网企业以及其他发电企业之间的非合作博弈进行分析,得出了风电企业在现有政策框架下与不同利益主体博弈的策略选择及其政策含义。
　　(3)针对当前风电企业在投资决策博弈过程中出现的行为“异化”问题,从投资目标的异化和投资业绩评价标准的异化分析了当前风电企业投资决策行为的异化表现。本文综合运用“经济人假说”、委托代理理论、信息不对称理论、垄断与寡头竞争理论、政府干预理论等对风电投资决策行为异化的形成机理进行了分析,并探讨了异化所引起的不良后果;结合异化形成机理提出来相应的规制策略和手段。
　　(4)把演化博弈理论应用到激励政策成本控制下风电企业投资决策行为演化的研究中,探讨引入一定的政策激励成本控制因素后风电企业投资群体的行为选择及其演化路径。研究发现,政策激励成本控制对风电企业利益的综合影响系数是决定系统演化的方向的一个重要因素,通过政策激励成本控制能够改变风电产业发展演化的轨迹,促进或延缓风电企业投资开发的节奏;在其他条件一定的前提下,政策激励成本控制对风电企业利益的最优综合影响系数是利益分配系数的函数,即在一定的政策激励成本下存在一个最优的利益分配方案。因此,政策制定者应尊重博弈双方的利益诉求,建立合理的利润分配机制,有助于引导博弈双方趋于合作和提高政策的有效性。
　　(5)根据风电企业投资决策行为,探讨了风电投资激励政策成本控制的机制与策略。现有研究文献中,专门针对此类问题的研究较少,并且也没有形成一致的结论和坚实的理论基础。本文尝试在激励相容约束理论的基础上,构建了风电投资政策最优激励成本模型,比较分析了完全信息和不完全信息条件下最优的政策激励成本;结合风电企业投资决策行为的特征,探讨了两种政策成本控制与调整模式的优缺点以及其对风电企业投资的影响,并针对中国风电市场和政策制度提出了相应的对策建议。

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1 绪论

1.1 问题的提出

1.2 研究定位与范围界定

1.3 研究意义

1.4研究思路与方法

1.5论文逻辑架构

2 理论基础与文献综述

2.1 风电投资决策行为的相关研究

2.2 风电投资激励政策的相关研究

2.3 风电投资激励政策成本的相关研究

2.4 相关研究综合评述与启示

3 激励政策对风电投资主体决策行为的影响研究

3.1风电投资激励政策现状及存在的问题分析

3.2 激励政策对风电投资决策行为的作用机理分析

3.3 激励政策对风电投资决策行为影响的实证分析

3.4 本章小结

4 激励政策下的风电企业投资决策博弈行为研究

4.1 分析方法——博弈论

4.2 风电企业与地方政府之间的博弈

4.3 风电企业与其他发电企业之间的博弈

4.4 风电企业与电网企业之间的博弈

4.5 本章小结

5风电企业投资决策博弈过程中的行为异化问题研究

5.1风电企业投资决策行为的异化

5.2风电企业投资决策行为异化的规制

5.3本章小结

6 激励政策成本控制下的风电企业投资决策行为演化研究

6.1风电企业投资激励政策成本控制的必要性及其理论分析

6.3风电企业投资决策行为的一般演化

6.4考虑激励政策成本控制的风电企业投资决策行为演化

6.5研究结论的政策启示

6.6本章小结

7 风电企业投资激励政策成本控制模式研究

7.1风电投资政策最优激励成本的模型构建与分析

7.2风电投资激励政策成本控制模式及其对风电企业投资的影响

7.3政策建议

7.4本章小结

8 结论与展望

8.1研究结论

8.2研究展望

参考文献

附录

致谢

攻读学位期间取得的研究成果