上市公司大股东股权质押融资管理研究

摘要

上市公司大股东股权质押融资以其灵活高效性、程序简单便利性以及股权的可转让、价值易确定性，越来越受到上市公司大股东、质权方等相关方的欢迎。特别是最近几年，上市公司大股东股权质押融资愈发盛行。然而股权质押融资却同时为很多上市公司大股东引发连带危机，若质押股权价格急剧下跌，质权方就会要求大股东追加保证金或者追加质押股权，否则就会被强制平仓，而一旦被强制平仓，质押大股东就可能因此被迫易主，失去上市公司的控制权。因此，加强对上市公司大股东股权质押融资的管理研究是必要的、不容忽视的。上市公司大股东亟需建立相应的融资管理体系以应对融资过程中可能出现的风险。 本文通过对上市公司大股东股权质押融资的现状进行分析，总结了目前管理上存在的一些问题。提出了立足于风险控制这个总体目标来实现上市公司大股东股权质押融资管理的思路。将上市公司股权质押融资的管理过程分为整体思路管理层次和具体过程管理层次。先对企业整体融资情况进行管理把控，然后针对股权质押融资的具体过程，分为以风险规避为目标的事前管理阶段、以风险控制为目标的事中管理阶段、以风险反馈为目标的事后管理阶段这三个阶段进行管理把控。通过可行性、合理性与可控性使各部分的环环衔接，有效管理各阶段可能引发风险的突出问题。基于对BM公司大股东股权质押融资管理的案例应用，明确了建立融资管理体系确实是规避上市公司大股东融资风险的必要举措。最后提出了实现大股东股权质押融资体系有效应用、规避各项风险的保障措施。

目录

声明

第1章 绪论

1.1 研究背景与意义

1.1.1 研究背景

1.1.2 研究意义

1.2 国内外研究现状

1.2.1 国内外研究现状

1.2.2 国内外研究现状评述

1.3 研究内容与方法

1.3.1研究内容

1.3.2研究方法

第2章 上市公司大股东股权质押融资概述

2.1 上市公司大股东股权质押融资概念与动机

2.1.1 上市公司大股东股权质押融资的概念

2.1.2 上市公司大股东股权质押融资的动机

2.2 上市公司大股东股权质押融资模式与过程

2.2.1 上市公司大股东股权质押融资的模式

2.2.2 上市公司大股东股权质押融资的过程

2.3 上市公司大股东股权质押融资的特点与优势

2.3.1 上市公司大股东股权质押融资的特点

2.3.2 上市公司大股东股权质押融资的优势

第3章上市公司大股东股权质押融资现状及管理问题分析

3.1 上市公司大股东股权质押融资发展过程

3.2 上市公司大股东股权质押融资现状分析

3.2.1上市公司大股东股权质押融资的规模

3.2.2上市公司大股东股权质押融资的对象

3.2.3上市公司大股东股权质押融资行业分布

3.2.4上市公司大股东股权质押融资的风险

3.3 上市公司大股东股权质押融资管理存在的问题

3.3.1上市公司大股东股权质押比例过高

3.3.2 上市公司大股东股票市值管理工作不完善

3.3.3 上市公司大股东股权质押融资信息披露不完整

3.3.4上市公司大股东自救方式过于被动

3.3.5 质权方强制平仓模式过于简单

第4章 上市公司大股东股权质押融资管理体系

4.1上市公司大股东股权质押融资管理目标与原则

4.2上市公司大股东股权质押融资管理框架

4.3 上市公司大股东股权质押融资整体思路管理

4.3.1正确评估股权价值

4.3.2谨慎选择质权方

4.3.3尝试混合担保

4.4 上市公司大股东股权质押融资具体过程管理

4.4.1 以风险规避为目标的事前管理

4.4.2 以风险控制为目标的事中管理

4.4.3 以风险反馈为目标的事后管理

第5章 上市公司大股东股权质押融资管理体系应用——以BM公司为例

5.1 BM公司大股东股权质押融资情况简介

5.1.1 BM上市公司概况

5.1.2 BM公司大股东股权质押融资概况

5.2 BM公司大股东股权质押融资管理问题分析

5.2.1未建立质押率计算模型

5.2.2未建立股权质押融资风险后评估制度

5.2.3股权质押融资信息披露滞后

5.3 BM公司大股东股权质押融资管理体系应用

5.3.1 整体融资思路管理应用

5.3.2 具体融资过程管理应用

5.3.3 管理体系应用效果评价

5.4管理体系应用的保障措施

5.4.1质权方对股权质押融资的监管

5.4.2 证监会对股权质押融资的规范

第6章 结论

参考文献

攻读硕士学位期间取得的学术成果

致谢