跨国公司的汇率风险管理机制研究——以DIC公司为例

摘要

2005年7月21日，中国人民银行宣布放弃盯住单一美元的汇率，实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管瑾的浮动汇率制度。2008年4月10日，人民币对美元中间价报6.9920，正式进入“6”时代。随着新的更富弹性的人民币汇率机制的形成及人民币对美元的升值，使得习惯于在固定汇率条件下经营的中国跨国企业突然暴露在汇率风险之下，管理汇率风险的能力亟待提高。本文以国际金融、国际汇率风险管理等相关理论为基础，通过对DIC公司的案例分析，探讨了在中国和汇率制度改革过程中，跨国公司如何对汇率风险进行有效的管理，为中国企业的跨国化经营提供一定的理论和实践的指导和借鉴，在我国“走出去”战略背景下，具有重要的现实意义。 在对汇率风险管理的研究中，首先分析了我国目前所处的汇率环境，人民币升值的国内外压力和人民币汇率从固定汇率到浮动汇率的过程以及人民币升值会对我国外经贸造成的正面和负面影响；分折了哪些因素会导致汇率波动，汇率波动是怎样给跨国公司企业带来风险的以及汇率风险来源的三个方面：交易风险、经济风险和会计风险。 接着介绍了针对跨国公司的各种汇率风险管理理论，重点分析了DIC是怎样暴露在汇率风险之下的、其业务与汇率波动之间的联系、该公司的汇率风险具有什么样的特征以及汇率波动对公司价值影响的量化分析。 在第五章，重点参考国内外有关外汇率风险管理的经验，结合案例公司的实际情况量身定制了一系列应对汇率波动的避险筹划，从交易风险、经济风险和会计风险三方面分别阐述。 最后指出我国的跨国公司汇率风险管理存在的问题，及我国跨国公司国际化经营过程中汇率风险管理的策略选择。 跨国公司应根据自身业务特征，通过不断完善汇率风险管理体系，针对不同的汇率风险采取多种避险方案，可以有效控制风险，减少因汇率波动而造成的损失，保障公司健康平稳运行，在国际化经营的浪潮中成功远航。

目录

文摘

英文文摘

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第1章引言

1.1研究背景与意义

1.2国内外研究现状

1.3研究内容与方法

第2章汇率风险分析

2.1人民币汇率波动综述

2.1.1人民币汇率波动的现状

2.1.2人民币升值对我国外经贸的影响

2.2国际汇率风险的来源

2.2.1国际汇率波动的影响因素

2.2.2汇率风险的类别

第3章跨国公司的汇率风险及其管理

3.1国际汇率风险理论研究综述

3.1.1组织风险管理理论

3.1.2金融市场风险管理理论

3.1.3汇率风险及其管理理论的发展

3.2汇率风险管理应用与实证研究综述

3.3汇率风险对跨国公司经营管理的影响

3.3.1对企业财务管理的影响

3.3.2对企业经营战略和策略的影响

第4章DIC公司简介及汇率风险特征

4.1 DIC公司简介

4.1 DIC交易风险特征

4.2 DIC会计风险特征

4.3 DIC经济风险特征

第5章DIC公司基于汇率波动的避险筹划

5.1交易风险避险筹划

5.1.1交易风险基本避险思路

5.1.2交易风险的内部避险工具

5.1.3交易风险的外部避险工具

5.2会计风险避险筹划

5.2.1会计风险基本避险思路

5.2.2会计风险避险工具

5.3经济风险避险筹划

5.3.1经济风险基本避险思路

5.3.2经济风险避险工具

第6章我国跨国公司汇率风险管理的策略选择

6.1目前中国跨国公司汇率风险管理存在的问题

6.1.1缺乏专门的汇率风险管理机构和人员

6.1.2汇率风险管理意识淡薄，汇率风险厌恶者居多

6.1.3风险管理体系不完善，没有实时的风险检测系统

6.2我国跨国公司汇率风险管理的策略选择

6.2.1科学运用金融工具防范管理交易风险

6.2.2利用相关折算方法有效规避会计风险

6.2.3实施灵活经营策略规避或消除经济风险

参考文献

致谢

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