会计标准的可比性变迁对投资者决策影响的实证研究

摘要

进入20世纪90年代以来，在全球经济一体化和我国建设社会主义市场经济体制的背景下，会计作为一种国际商业语言也在为适应这一经济环境而改革。我国的会计标准改革选择借鉴国际惯例，实现会计标准国际可比的同时增强国内的可比性程度。从会计标准的形式上看，我国会计标准的可比性改革成效显著，尤其是2007年从上市公司率先开始执行的新《企业会计准则》，不但大大提高了我国会计标准和国际会计准则的可比性，同时也实现了国内会计标准的统一可比。
　　但是仅仅实现形式上的可比是远远不够的，我们更希望看到会计标准在实务中也高度可比。由于企业在财务报表附注中披露会计方法选择的信息，为提高财务报告中其他会计信息的可比性提供重要保证，也为我们直接衡量企业实务中会计标准可比性提供了基础。同时，会计方法的选择也是企业披露的重要会计信息，是否也具有价值相关性，值得我们进一步检验。为了验证上述两个方面的内容，本文选取实证研究的方法进行论证。首先，借鉴胡志勇(2008)的Gower指数，用来衡量会计实务中会计标准的可比程度，通过分年度分行业的描述性统计分析，探究新《企业会计准则》实施前后会计标准可比性指标Gower指数的变化;接下来，在借鉴Ohlson价格模型进行价值相关性检验，用股价衡量投资者决策，研究会计标准的可比性与投资者决策的关系，并引入会计标准可比性的Gower指数和各项会计信息的交乘项作为解释变量，验证会计标准的可比性是否是投资者决策的重要基础以及是否能够为投资者决策提供增量的可比的会计信息。
　　总体来说，本文的研究结论如下:(1)从企业层面的会计标准可比性来看，新《企业会计准则》颁布后，可比性显著提高，我国的会计标准得到有效执行。(2)会计标准的可比性信息是具有价值相关性的。在新《企业会计准则》实施前后的两个阶段里，各个变量的AdjR2都有大幅提升，无论是会计标准的可比性指标还是每股收益和每股净资产等会计信息都呈现价值相关性。从变量的标准化系数来看，总体上会计标准的可比性指数、每股收益和每股净资产等解释变量都与股价显著正相关，并且会计标准的可比性指数与每股收益和每股净资产的交互项也与投资者决策显著正相关。
　　本文的创新点在于一方面从企业的执行层面衡量会计标准的可比性信息，验证新《企业会计准则》的实施是否确实提高了会计标准的可比性程度;另一方面对这一信息的价值相关性展开研究，验证其是否对投资者决策带来影响。不足之处在于指标计算较为复杂，是否能够推广到广大非上市的大中型企业还需进一步研究。

目录

声明

摘要

1 绪论

1．1 选题背景、研究目的及意义

1．1．1 选题背景及选题依据

1．1．2 研究目的

1．1．3 理论意义及实际应用价值

1．2 文献综述

1．2．1 会计标准可比性变迁过程的研究综述

1．2．2 会计标准可比性衡量方法研究综述

1．2．3 会计标准可比性变迁对决策影响的研究综述

1．2．4 研究评述

1．3 研究内容与写作框架

1．3．1 研究内容

1．3．2 写作框架

1．4 研究方法和创新点

1．4．1 研究方法

1．4．2 创新点

2 相关概念界定和理论基础

2．1 相关概念界定

2．1．1 可比性的界定

2．1．2 我国会计标准可比性的界定

2．1．3 会计计量方法可比性程度的测定

2．1．4 会计标准可比性的价值相关性界定

2．2 理论基础

2．2．1 会计信息的决策有用观

2．2．2 会计标准可比性信息的决策价值

3 会计标准可比性的实证检验

3．1 假设的提出

3．2 研究设计

3．2．1 会计计量项目的确定

3．2．2 行业分类

3．2．3 变量测定

3．2．4 样本选择与数据来源

3．3 会计标准可比性的描述性统计分析

3．4 会计标准可比性的显著性检验

4 会计标准可比性对投资者决策影响的实证检验

4．1 研究假设

4．2 模型分析与设计

4．3 主要变量选择与定义

4．4 样本选择与数据来源

4．5 实证结果检验与分析

4．5．1 变量的描述性统计分析

4．5．2 变量的相关性分析

4．5．3 回归结果及分析

4．5．4 稳健性检验

5 实证结果的定性分析

5．1 关于会计标准可比性变化的分析

5．2 关于会计标准可比性对投资者决策影响的分析

6 研究结论及政策建议

6．1 研究结论

6．2 政策建议

7 研究局限及未来展望

7．1 研究局限

7．2 未来展望

参考文献

致谢

个人简历、在学期间发表的学术论文与研究成果