农村信用社公司治理与信贷风险关联度的实证分析——以山东省菏泽市某县为例

摘要

农村信用社是我国金融体系的重要组成部分，承担着农村金融资源配置的重要使命。经过长期改革和发展，农村信用社已经发展成为仅次于国有银行的重要金融体系。因此，农村信用社的稳定关系到金融资源在农村和农业经济中的配置效率和信贷风险程度，关系到整个社会的稳定与繁荣。
　　 在全球金融危机的背景下，本文从公司治理的视角出发，基于山东省菏泽市某县信用社的经营数据，分析了目前我国农信社经营中出现的治理结构问题，并由此引发的信贷风险承担过多的问题，其中，不良贷款率较高是其最典型的信贷风险。
　　 基于我们的统计分析，我们发现我国农信社的股权结构相对模糊，“三会”形同虚设，没有发挥相应的治理功能，高管激励相对薄弱。对此，一方面，本文采用案例分析的方法，分析了山东省菏泽市某县信用社不良贷款率较高的形成过程。另一方面，本文采用了实证分析的方法，通过实证分析我们发现农信社的内部治理机制对农信社的不良贷款率的产生有重要影响。在股权结构方面，法人持股比例和自然人持股比例与不良贷款率正相关但是不显著，表明法人持股与自然人持股对农信社不良贷款率没有明显的影响。但是职工持股比例与农信社的不良贷款率显著负相关，表明随着职工持股比例的增加，农信社的不良贷款率逐渐下降；农信社的高管薪酬能够激励高管有效降低信贷风险水平；董事会和监事会规模与农信社的不良贷款率都显著负相关，但是农信社的利润对其信贷风险没有稳健的影响。基于理论和实证分析，本文从股权结构、法律法规、法人治理结构、人才选聘以及政府干预等方面提出了改善我国农信社治理结构，降低信贷风险的政策建议。