声明
摘要
一、中国场外股权交易市场的现状及法律体系
(一)我国场外股权交易市场的发展现状
1、当前中国场外股权交易市场的现状
2、场外股权交易市场的层级及发展状况
(二)我国场外股权交易市场的法律体系
1、法律为我国场外股权交易市场的发展留下了空间
2、行政法规对我国场外股权交易市场进行了非系统性规制及授权
3、部门规章及地方政府规范性文件
4、交易所业务规则及业务指南
二、我国场外交易市场法律体系的缺陷
(一)我国场外股权交易市场法律体系缺陷综述
(二)法律层面立法缺失,导致对场外股权交易缺乏有效制约
1、《公司法》的规定及不足
2、《证券法》的规定及不足
3、法典性规定缺失
(三)行政法规存在的缺陷
1、缺乏立法依据
2、系统性规定缺失
(四)地方政府规范性文件无体系
(五)交易所自律规则无上位法授权
(六)区域股权交易市场业务规则不统一,企业准入门槛不统一,无统一的监管部门
(七)行政监察规则缺失
三、场外交易市场法律制度的国际化比较
(一)美国的场外交易市场法律制度
1、美国场外证券市场结构及法律体系
2、美国场外股权交易市场的运营规制
3、美国场外券商的特别规制
(二)我国台湾地区的场外交易市场
1、我国台湾地区场外股权交易市场申请上柜和登录制度
2、我国台湾地区场外交易市场发行人持续信息披露义务
3、我国台湾地区场外交易市场经纪、自营商资格的特别规制
(三)英国另类投资市场(AIM)
1、市场发行及交易主体是新兴、成长型、中小型企业股票,是为满足中小型企业融资需求而设
2、上市程序便捷
3、门槛低
4、终身保荐人制的特殊监管制度
5、小额、快速融资模式
(四)其他国家的典型场外交易市场及对我国的启示
四、完善我国场外股权交易市场法律体系的建议
(一)尽快制定《金融法》法典
1、金融法的概念及我国金融法立法现状
2、金融法应包括的内容
(二)将场外股权交易市场纳入《证券法》的管制范围
(三)尽快对《公司法》做出相应修改
(四)建立层级完善的法律体系
(五)实行挂牌注册制,建立全国统一的场外股权交易市场监管体制
(六)实行交易所自律规则备案制
(七)建立统一企业准入门槛及统一的挂牌审核制度
1、实行全国统一的企业准入门槛法律制度
2、实行全国统一的挂牌审核法律制度
结语
参考文献
致谢