中国上市公司浮动利率债券的定价设计与实证研究

摘要

本文从中国公司债券市场的具体情况入手，分析了我国公司债券市场发展的历程，总结归纳了当前债券市场的发展状况。在研究对象上，着重研究了上市公司发行浮动利率公司债券定价设计问题，包括国外成熟的做法、债券发行的政策法规、债券发行面临的风险因素以及理论模型的适用性等问题。在研究方法上，将理论模型推演与实证分析相结合，在运用理论模型阐明问题实质的基础上，运用历史数据对理论分析得出的结论加以验证，并给出更加准确直观和有说服力的数量形式上的结论。 本文通过研究比较认为，中国浮动利率公司债券的定价主要由基准利率和基本利差组成，其中基本利差反映了债券各项风险期权价值的主要方面。基本利差由基准利率波动风险利差、信用风险利差和流动性风险溢酬组成。在上市公司债券定价咬计中，本文利用经典的Black-Scholes期权定价模型，将债券发行公司的债务违约风险与其股票价格波动联系起来，在实证研究的基础上，建立了一种以准确度量风险囚素为特点的公司债券定价方法。

目录

文摘

英文文摘

第一章引言

第二章中国企业(公司)债券现状及发展前景

第三章上市公司浮动利率债券的定价因素分析

第四章上市公司浮动利率债券的定价设计

第五章浮动利率公司债券定价的实证分析

第六章结论

参考文献

致谢

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