国有上市公司财务治理结构存在的问题及对策

摘要

财务治理结构是公司治理结构的重要内容和主要方面。它以产权中的核心部分财权为纽带,逐步确立了出资人、董事会、经理层在财权流动和分割中所处的地位和作用,体现了各主体在财权安排上相互约束、相互制衡的关系。将财务治理结构理论应用于上市公司的管理过程,有利于构建相互协调、相互牵制的公司内、外部治理体系,促进上市公司更加合理有效的运营资金以实现企业经营目标。国有企业作为我国社会主义市场经济的主体,掌握着国家经济命脉,担负着国计民生的重大使命,是保证我国社会主义方向和实现国家复兴的重要基础。作为我国证券市场中拥有较大比重的主要上市公司,国有上市公司分布在国民经济的各个行业,无论是对市场竞争秩序的完善,还是对维护国家经济安全和支持技术创新,都发挥着重要作用。不断完善国有上市公司的财务治理结构,实现财权在公司内、外部治理主体间的合理配置,有助于更加有效的实现国有资产保值增值并进一步促进国民经济又好又快的发展。
　　 本文以国有控股上市公司为主要研究对象,针对国有控股上市公司由于委托代理关系多层化、股权过于集中、政府干预过多等原因所带来的诸多问题,如公司缺乏监督、财权配置混乱、资金运营低效且缺少创新等问题进行深入剖析。拟通过明晰产权关系、优化财权配置、组建权责对等的组织体系、制定有效的激励约束机制等途径来改进我国国有上市公司的财务治理结构,为国有上市公司的进一步革新、优化提供借鉴。
　　 本文主要采用规范研究的方法,结合国有上市公司特点,运用经济学和管理学的基本理论与分析方法,辅以经验借鉴法,对国有上市公司财务治理结构的优化问题进行探讨。
　　 本文的框架结构是:通过分析国有上市公司的具体情况,借鉴国际上先进的经验模式,探讨国有上市公司存在问题的深层次原因,并提出具体的建议。全文分为六大部分,第一部分是引言部分,介绍了选题的背景以及选题的意义,以及当前国内外关于财务治理结构理论的研究成果概括;第二部分对财务治理结构的概念、内容与本质、财务治理结构的构成要素、国有上市公司的界定、国有上市公司财务治理的发展历程、国有上市公司财务治理的特征进行详细阐述;第三部分是国有上市公司存在的问题及原因分析;第四部分是国外经验借鉴部分,分别分析了英美、德日财务治理模式的具体情况以及它们各自的优缺点;第五部分是对策建议部分,是本文的核心部分。结合国有上市公司财务治理问题的原因分析以及国外经验借鉴,提出改善国有上市公司财务治理结构的几点对策建议,包括:完善国有资产管理体制,明晰国有上市公司产权关系;实现多元化财务制衡机制;提高债权人监督权限;强化公司内部财务治理机构监督职能;完善经理人管理体制;营造配套的外部财务治理环境等措施。最后一部分是结语。作者希望通过这些探讨,为我国国有上市公司财务治理结构的优化提供理论支持和实践帮助。

目录

文摘

英文文摘

0.引言

0.1 研究背景及研究意义

0.1.1研究背景

0.1.2 研究意义

0.2 文献综述

0.2.1 国外文献综述

0.2.2 国内文献综述

0.2.3 文献综述评析

0.3 本文的研究方法与思路

0.4 本文的基本框架

1.财务治理结构理论

1.1 财务治理结构的概念

1.1.1 财务治理结构的涵义

1.1.2 财务治理结构的内容及本质

1.1.3 财务治理的构成要素

1.2 国有上市公司财务治理结构概述

1.2.1 国有上市公司的界定

1.2.2 国有上市公司财务治理的发展历程

1.2.3 国有上市公司财务治理结构的特征

1.3 理论基础

1.3.1 委托代理理论

1.3.2 财务分层理论

1.3.3 产权理论

1.3.4 财权流理论

2.国有上市公司财务治理结构存在的问题及原因分析

2.1 国有上市公司财务治理现状

2.2 国有上市公司财务治理结构存在的问题

2.2.1 “内部人控制”现象严重

2.2.2 大股东侵害中小股东利益

2.2.3 债权人利益缺乏保障

2.2.4 治理主体职能虚化

2.2.5 缺乏优秀的管理者

2.3 国有上市公司财务治理结构问题的原因分析

2.3.1 委托代理关系多层化、复杂化

2.3.2 缺乏多元股权的财务制衡

2.3.3 债权人治理主体地位受忽视

2.3.4 财权配置缺少有效制度维护

2.3.5 经理层管理机制不健全

3.国外公司财务治理结构的经验借鉴

3.1 英美公司财务治理结构

3.1.1 财务治理结构主要特征

3.1.2 财务治理结构评价

3.2 日德公司财务治理结构

3.2.1 财务治理结构主要特征

3.2.2 财务治理结构评价

3.3 国外公司财务治理结构的启示

3.3.1 公司治理模式的发展趋势

3.3.2 对我国的启示

4.改进国有上市公司财务治理结构的对策

4.1 完善国有资产管理体制

4.1.1 强化国资委股东代表身份

4.1.2 健全国有资产管理法律体系

4.1.3 严格规范信息披露制度

4.2 实现多元化财务制衡机制

4.2.1 股权结构分行业针对性调整

4.2.2 加强机构投资者的监督作用

4.2.3 改革股东投票制度

4.2.4 完善中小股东诉讼机制

4.3 增强债权人监督权限

4.3.1 结合金融体制改革以保证银行独立性

4.3.2 银行多渠道参与企业财务治理活动

4.3.3 完善相机治理机制

4.4 强化内部财务治理机构监督职能

4.4.1 完善独立董事制度

4.4.2 加强监事独立监察权

4.4.3 加快审计委员会的建设

4.5 完善经理层管理体制

4.5.1 改革经理人员选聘机制

4.5.2 深化经理人员激励措施

4.5.3 强化经理人员约束机制

4.6 营造配套的外部财务治理环境

5.结束语

参考文献