小宗农产品价格波动研究——以大蒜为例

摘要

进入新世纪后，由于农产品价格频繁的剧烈波动及其所引发的广泛、深远的影响，使得这一问题引起了更加广泛的关注与重视，成为近年来的热点话题。在近几次的农产品价格波动中，不仅大宗农产品价格出现整体性上涨，小宗农产品的价格同样迅猛上升。在大宗农产品价格不断攀升的同时，大蒜、绿豆、生姜小宗农产品价格同样经历了大幅上涨的过程。
　　就小宗农产品而言，这种大起大落的剧烈波动并不是一个正常的现象，而且其产生的负面影响也是不容小视。当小宗农产品价格高涨时，会吸引过多的资源汇集于此，而当其价格暴跌时，这些尚未退出的资源由于得不到回报，会造成市场效益的较大损失。同时，小宗农产品的价格弹性较小，这意味着其价格大起大落所造成的福利损失是相对较大的。小宗农产品虽然不像大宗农产品那样具有战略性的重要地位，但其价格大起大落所带来的影响仍然是不容忽视的。正因于此，对小宗农产品价格波动进行研究无疑是必要的，尤其是在国内目前关于此方面的研究相对较少的情况下。
　　影响农产品价格波动的原因很多，从根本上看，小宗农产品价格的波动仍然是由于供需失衡所导致，但单纯的从供需基本面对小宗农产品价格的波动进行解释是不够的，还需要考虑到短期的、派生性需求所造成的影响。就小宗农产品而言，在对其价格波动进行分析时需要关注的是:小宗农产品价格波动具有怎样的特征？导致小宗农产品价格波动的原因是什么？本文在对现有关于农产品价格波动方面文献研究总结的基础上，从理论和实证两个方面对上述问题进行系统的研究。
　　小宗农产品之所以表现出与大宗农产品不同的价格波动特点，原因在于引起二者价格波动的主要影响因素存在着差异，而这种差异的出现则是源于小宗农产品与大宗农产品在商品特性和市场结构上的不同。因此，本文的基本分析思路即是按照小宗农产品的商品特性和市场结构的特点展开。
　　本文的具体分析架构建立在小宗农产品产业链的基础上。价格分析的基础在于供给与需求，供给由生产者的边际成本决定，需求由消费者的边际效用决定。传统的市场价格研究中仅包括生产者和消费者这两个市场主体，生产者与消费者之间没有中间环节，这种假设在对市场价格和数量进行抽象的研究时间，可以作为一种示意的表达，但在面对具体商品的市场供求分析时，其假设就显得过于简单，分析所依赖的基本假设有可能会不成立。事实上，只要商品可以存储，或者可以通过不同的形式对其进行加工，那么存在于初级产品生产者和最终消费者之间的中间环节就无法忽视。与生产者和消费者不同，中间环节经营主体的供求数量并不取决于边际成本或边际效用，而是在很大程度上取决于对未来价格的预期，其行为结果往往会推动价格往预期（或虚幻）的方向加速发展。此外，随着小宗农产品金融衍生品市场在最几年的迅速发展，对现货市场价格的影响已经越来越大，因此本文亦将小宗农产品金融衍生品市场纳入到分析架构中。由此，本文对小宗农产品价格波动的分析将包括供给、需求、中间环节以及金融衍生品市场四个部分。全文共分为9章，主要研究内容如下:
　　研究内容一:大蒜价格波动的特征分析。
　　本文使用HP滤波、BK滤波和CF滤波三种滤波器对近年来大蒜价格波动的周期进行分析。研究发现在2004年至2012年期间，中国的大蒜价格周期可以划分为7个。在2007年以前，大蒜价格波动周期呈现出小而短的特征，而2007年后，则经历了两个个较长的周期，这两个周期不但持续时间长，而且偏离大蒜价格趋势项的幅度也较大。
　　本文同时使用ARCH类模型，分析了大蒜价格波动集簇性、风险收益关系以及波动的对称性等特征进行了实证分析。研究结果表明大蒜价格的波动具有显著的集聚性，同时大蒜价格的波动具有一定的持续性，价格的波动在短期内难以恢复;大蒜市场不具有高风险高回报、低风险低回报的特征;大蒜市场中信息的作用是非对称的，同等规模的价格下降消息会比价格上升消息引起更大幅度的价格波动。
　　研究内容二:大蒜供给反应分析
　　本文通过在山东省金乡县实际调查获得的微观面板数据，以预期理论和农户生产行为理论为理论基础，参照供给反应理论模型，构建了大蒜供给反应实证模型，选择系统GMM方法，对主产区大蒜的供给反应进行了实证分析。研究发现大蒜供给的长短期价格弹性均偏低，影响力度较弱，农户对大蒜价格的变化反应较为迟钝;农户的生产决策受过去决策的影响较大，调整很难及时到位，具有一定的滞后性;自然灾害则对大蒜产量有着显著的负向影响。研究同时发现，受教育程度高的农户，其生产调整受上期价格的影响相对大于受教育程度低的农户;种植面积大的农户其生产调整受大蒜价格的影响相对大于种植面积小的农户。农户的生产调整很难及时到位，大蒜生产调整相对于价格变化的滞后性与需求的变化叠加在一起，加剧了大蒜价格的波动。
　　研究内容三:大蒜出口贸易对国内价格的影响分析。
　　本文利用灰色关联分析和自回归分布滞后模型两种方法分析了大蒜出口贸易对国内价格的影响。研究发现大蒜出口量的变化对国内价格具有一定的影响。滞后一期的大蒜出口量的增加，将导致大蒜国内价格的上升，而滞后两期的大蒜出口量对国内价格的影响则为负。研究同时发现，2009年1月至2012年4月这段时间，滞后一期和滞后两期的大蒜出口量的估计系数均不显著，出口量对国内大蒜价格的影响不大。
　　研究内容四:存储商行为与大蒜价格。
　　本文主要分析存储商销售行为对大蒜价格的影响，整个分析在新古典经济学和行为经济学两个框架下进行。在新古典框架下，本文利用来自于山东山禄大蒜市场的微观数据，从存储商个人特征、经营特征以及市场环境三个方面对大蒜存储商销售行为的影响因素进行了实证分析。研究表明存储商年龄与销售价格间存在着非线性的关系，年龄越大的存储商销售价格越高;存储量、存储商是否全职、资金来源、从业时间、获得信息质量和数量、销售对象是否固定以及是否有冷库等因素均对大蒜销售价格有正向的影响;而存储商的受教育程度以及一年的收益情况对大蒜销售价格的影响则不显著。
　　在行为经济学的框架下，本文从理论上分析了大蒜存储商正反馈交易行为对大蒜价格波动造成的影响。认为当大蒜供给缺口较大时，正反馈交易行为将会放大大蒜价格波动的幅度，从而引起大蒜价格的剧烈波动。
　　研究内容五:大蒜电子交易市场与现货市场波动溢出效应研究。
　　本文从金融衍生品市场的角度对大蒜价格波动进行分析。采用二元VAR-GARCH-BEKK模型，对中国大蒜现货市场和电子交易市场间的波动溢出效应进行实证分析，探讨是否存在着大蒜现货市场与电子交易市场单向及双向的波动溢出效应，以及两个市场间的波动溢出效应主要是由哪一个市场向另一个市场的溢出。研究发现既存在现货市场向电子交易市场单向的波动溢出效应，也存在电子交易市场向现货市场的单向波动溢出效应，同时两个市场间还存在着双向的波动溢出效应，并且大蒜电子交易市场向现货市场的波动溢出效应要强于现货市场向电子交易市场的波动溢出效应，两个市场间的波动溢出效应主要是由电子交易市场向现货市场的溢出。电子交易市场向现货市场的波动溢出加剧了现货市场的价格波动。
　　根据以上研究结论，本研究提出的政策涵义包括:完善小宗农产品生产、库存统计与信息发布;发布小宗农产品指导价格;加大农业科技投入;加大农村基础设施建设;积极培育小宗农产品存储商协会;加快小宗农产品电子交易市场相关法律法规的完善;完善小宗农产品电子交易市场监管体系，规范小宗农产品电子交易市场交易制度。

目录

声明

摘要

第1章 导言

1．1 问题的提出与研究的意义

1．1．1 问题的提出

1．1．2 研究的意义

1．2 研究对象的界定

1．3 研究思路、研究目标与研究内容

1．3．1 基本分析思路与架构

1．3．2 研究目标与研究内容

1．3．3 论文的结构安排

1．4 技术路线

1．5 研究方法与数据来源

1．5．1 研究方法

1．5．2 数据来源

1．6 可能的创新与存在的不足

1．6．1 可能的创新

1．6．2 存在的不足

第2章 理论基础与文献综述

2．1 理论基础

2．1．1 均衡价格理论

2．1．2 蛛网理论

2．1．3 预期理论

2．1．4 生产者行为理论

2．1．5 中间商理论

2．1．6 信息不对称理论

2．2 文献综述

2．2．1 价格波动特征的研究

2．2．2 农业供给反应研究

2．2．3 农产品国际贸易对价格影响的研究

2．2．4 中间商对价格影响的研究

2．2．5 正反馈交易行为研究

2．2．6 波动溢出效应的研究

2．2．7 述评与启示

第3章 大蒜价格波动的特征分析

3．1 大蒜价格波动周期分析

3．1．1 研究方法

3．1．2 数据来源

3．1．3 实证分析

3．2 基于ARCH类模型的分析

3．2．1 研究方法

3．2．2 数据来源

3．2．3 实证分析

3．3 本章小结

第4章 小宗农产品价格波动机理分析

4．1 引言

4．2 小宗农产品价格波动影响因素

4．2．1 生产因素

4．2．2 需求因素

4．2．3 中间环节

4．2．4 金融衍生品市场

4．3 小宗与大宗农产品价格波动影响因素的比较

第5章 大蒜供给反应—基于微观面板数据的实证分析

5．1 引言

5．2 供给反应理论模型

5．3 模型设定、变量选择与数据来源

5．3．1 模型设定

5．3．2 变量选择

5．3．3 数据来源

5．4 实证分析

5．4．1 基于全样本的大蒜供给反应

5．4．2 基于受教育程度分组的大蒜供给反应

5．4．3 基于耕地面积分组的大蒜供给反应

5．5 本章小结

第6章 大蒜出口贸易对国内价格的影响

6．1 引言

6．2 中国大蒜出口贸易现状分析

6．2．1 出口总量的变化

6．2．2 市场结构的变化

6．2．3 贸易方式的变化

6．2．4 国内各省出口情况

6．2．5 按企业性质分出口情况

6．2．6 分品种出口情况

6．2．7 中国大蒜出口贸易中存在的主要问题

6．3 数据来源

6．4 实证分析

6．4．1 大蒜出口量与国内价格的灰色关联分析

6．4．2 大蒜出口量与国内价格的回归分析

6．5 本章小结

第7章 存储商行为与大蒜价格

7．1 引言

7．2 存储商对大蒜市场的福利影响

7．3 大蒜存储商销售行为影响因素分析

7．3．1 模型构建、变量选择与数据来源

7．3．2 数据来源

7．3．3 实证分析

7．4 存储商正反馈交易行为与大蒜价格波动

7．4．1 行为经济学与新古典经济学的比较

7．4．2 正反馈交易行为形成的机理

7．4．3 存储商正反馈交易行为形成机制

7．5 本章小结

第8章 电子交易市场与现货市场波动溢出效应分析——基于二元VAR-GARCH-BEKK模型

8．1 引言

8．2 波动溢出效应的形成机理

8．3 研究方法

8．3．1 VAR模型

8．3．2 BEKK模型

8．3．3 波动溢出效应检验

8．4 实证分析

8．4．1 数据来源

8．4．2 数据基本统计特征

8．4．3 VAR模型估计结果

8．4．4 GARCH(1，1)-BEKK模型估计结果

8．4．5 结果分析

8．5 本章小结

第9章 结论与政策涵义

9．1 主要研究结论

9．2 政策涵义

参考文献

附录：调查问卷

攻读博士期间发表的论文

致谢