不同生命周期下公司治理结构对内部控制有效性影响的实证研究

摘要

公司治理与内部控制的关系是国内外学者经久不衰的研究热点，加之近年来食品安全方面的三鹿“毒奶粉”事件，酒鬼酒“塑化剂”等等事件层出不穷，尤其食品饮料行业屡屡爆出内部控制失败的案例，深究其原因，还在于企业公司治理和内部控制诸多方面的缺陷，最终暴露其自身的管理问题，带来难以弥补的后果。这引发了各个企业对内部控制的反思，也得到了我国政府的高度关注。本国政府一直致力于构建完善的内部控制规范体系，2010年4月，财政部、证监会等五部委为提升我国的企业财务报告信息质量，改善我国企业公司治理和内部控制现状，联合发布了《企业内部控制配套指引》，标志着我国建立了更加科学完备的企业内部控制规范体系。而公司治理是内部控制的前提，主要通过股东大会、董事会、监事会和管理层所构成的公司治理结构来影响内部控制有效性的发挥。本文对我国现有上市的食品饮料行业进行分类，验证处于不同生命周期企业的公司治理结构分别对内部控制有效性的影响情况，以期探讨对不同生命周期的食品饮料企业如何通过改善公司治理来提高其内部控制的有效性。
　　本文综合规范研究与实证研究法，对前入学者关于公司治理结构与内部控制的学术成果归纳总结，从股权特征、董事会、监事会、管理层等方面进行公司治理结构的分析研究，并探讨了内部控制有效性的衡量标准，以及对公司治理与内部控制的关系相关理论进行探讨。然后，以证监会原有行业划分为基础，综合标准化主营业务增长率、标准化资本支出增长率与标准化企业年龄三个变量为标准，对我国食品饮料行业上市公司进行生命周期划分，分为成长型、成熟型、衰退型企业。最后通过实证检验分析食品饮料上市公司中处于不同生命周期的企业的公司治理结构对内部控制有效性的影响，并提出相对应的完善公司治理结构改善内部控制的建议。
　　实证结果显示，食品饮料行业中处于不同生命周期的企业，所面临的主要风险是有差别的，因此企业制定的组织架构、经营战略等也会有相应的差异，进而公司治理结构也会受到一定程度的影响，最终影响内部控制的效果。食品饮料行业中处于不同生命周期的企业实际控制人性质、股权特征、董事会特征、管理层薪酬等对内部控制有效性的影响不尽相同。本文的研究一定程度上对公司治理及内部控制的研究起指导功能。

目录

声明

摘要

第1章 绪论

1．1 研究背景及意义

1．1．1 研究背景

1．1．2 研究意义

1．2 国内外文献综述

1．2．1 国外文献综述

1．2．2 国内文献综述

1．3 研究思路及方法

1．3．1 研究思路

1．3．2 研究方法

1．4 研究内容与框架

1．4．1 研究内容

1．4．2 论文框架

第2章 公司治理结构与内部控制有效性的基础理论

2．1 概念界定

2．1．1 公司治理结构概念界定

2．1．2 内部控制概念界定

2．1．3 内部控制有效性的判断标准

2．2 公司治理结构与内部控制关系的基础理论

2．2．1 委托代理理论

2．2．2 利益相关者理论

2．2．3 信号传递理论

2．2．4 生命周期理论

第3章 理论分析及研究假设

3．1 股权结构对内部控制有效性影响的理论分析及假设

3．2 董事会对内部控制有效性影响的理论分析及假设

3．3 监事会对内部控制有效性影响的理论分析及假设

3．4 管理层对内部控制有效性影响的理论分析及假设

第4章 公司治理结构对内部控制有效性的实证分析

4．1 样本、变量选取及生命周期划分

4．1．1 样本选取

4．1．2 变量选取及定义

4．1．3 生命周期划分

4．2 模型选定

4．3 实证分析

4．3．1 描述性统计分析

4．3．2 相关性检验及分析

4．3．3 回归分析

第5章 实证结论与政策建议

5．1 实证结论

5．2 政策建议

5．2．1 优化股权结构，充分发挥股东大会作用

5．2．2 完善董事会机制

5．2．3 充分发挥监事会作用

5．2．4 薪酬激励制度提高管理层积极性

第6章 结论、局限及展望

6．1 研究结论

6．2 研究局限性

6．3 研究展望

参考文献

致谢

附录