日本金融衍生品市场研究

摘要

上个世纪七十年代金融衍生品的出现，对金融、经济活动产生了深远的影响，并改变着世界经济发展方式和基础市场的风貌。金融衍生品利用更加灵活多变的合约方式，将原本集中的风险分散化并且转移给偏好风险的市场投资者，促进了金融市场资源配置的效率，并成为衡量一国金融市场是否完整和成熟的标志。随着我国加入了WTO，国内的对外开放也更加全面和深入，金融市场也在逐步放开,如利率市场化、汇率自由化改革的不断深化。所以无论是从规避风险的角度，还是从金融业自身发展的角度来看，我国都需要推出金融衍生品，建立自己的金融衍生品市场，并使其成为我国金融市场的一个重要组成部分。
　　日本的金融衍生品市场诞生的时间要晚于美国，但是其凭借着国内巨大的经济实力，推动着金融衍生品市场飞速发展。并且，日本没有照搬美国的发展模式，而是从自己的实际情况出发，适时地推进市场，开发适用的衍生产品，使得日本在短短数年内，就发展成了世界最大的金融衍生品交易中心之一。虽然90年代日本经济发展的停滞给金融衍生品的发展带来了一些负面影响，但日本金融衍生品市场仍然繁荣。近几年的次贷危机使得很多国家的金融受到了重创，而日本在此次危机中受到的影响相当有限，主要原因日本的金融衍生品市场的完善。所以对日本的金融衍生品市场进行研究是很有必要的。本文是在介绍有关金融衍生品市场相关理论与金融衍生品市场形成过程的基础之上，对日本金融衍生品市场进行了系统的研究。通过对日本金融衍生品市场的形成过程、发展现状以及相关的法律法规的发展分析发现日本金融衍生品市场的特色，同时分析了存在的问题，如过于依赖场外衍生品市场、市场监管的缺位、法律制度的不完善、以及金融管制不够宽松，金融衍生品市场不统一等原因，这都对日本金融衍生品市场的发展不利。以此为基础对我们发展和建立金融衍生品市场提出了建议。

目录

声明

第一章 绪 论

1.1 研究目的及意义

1.2 文献综述

1.3 研究的方法及内容

第二章 金融衍生品市场的相关理论

2.1 金融衍生品及其分类

2.1.1 金融衍生品的概念

2.1.2 金融衍生品的分类

2.2 金融衍生品的经济功能

2.2.1 分散风险和套期保值

2.2.2 杠杆效应和投机功能

2.2.3 套利功能

2.2.4 价格发现功能

2.3 金融衍生品市场的风险管理

2.3.1 金融衍生品市场的风险

2.3.2 金融衍生品市场的监管

第三章 日本金融衍生品市场的形成和发展

3.1 日本金融衍生品市场的形成过程

3.2 日本金融衍生品市场的现状

3.2.1 日本金融衍生品市场的发展

3.2.2 日本金融衍生品市场的法律法规

3.3 日本金融衍生品市场的特点

3.3.1 日本金融衍生品市场以场外市场为主

3.3.2 市场参与者集中度较高

3.3.3 日本的“行政型监管”

第四章 日本金融衍生品市场中存在的问题

4.1 日本金融衍生品市场场外交易比重过大

4.1.1 场内和场外交易的差别

4.1.2 日本倚重场外衍生品市场的弊端

4.2 日本金融衍生品市场监管缺位

4.2.1 监管制度不完善

4.2.2 法律制度的不完善

4.3 金融衍生品的市场大环境有待改善

第五章 日本金融衍生品市场对中国的启示

5.1 中国金融衍生品应借鉴的经验和教训

5.1.1 充分利用政治要素的优势

5.1.2 以风险易于控制的场内交易为主

5.1.3 理顺市场机制与抑制垄断投机

5.1.4 培养行业自律组织与培养人才

5.2 中国金融衍生品市场的前景

结论

参考文献

致谢