LD房地产项目应用蒙特卡洛模拟法的投资风险评估研究

摘要

我国的房地产行业横跨投资和消费两大领域，是能对我国社会经济产生重要影响的支柱型经济产业。然而当前随着行业自身发展的成熟化以及整体经济环境的复杂化，我国的房地产业面临着比以往时候都要高的不确定性。所以在当下提升房地产从业者认识风险、应对风险的能力无论是对整个社会、行业还是个体的开发商们都有十分重要的意义。
　　本文的总体研究目的就是希望为房地产开发行业的实际投资决策工作寻求一种更科学有效且有实际操作性的风险评估方法，给实际从业者提供参考价值。而本文研究的是将蒙特卡洛模拟法引入到房地产项目的投资风险评估工作中。研究方法理论分析和实证研究的结合，从理论和实践来全面分析蒙特卡洛模拟法的适用性以及和传统评估方法相比的优劣势。具体来说，本文首先总结了我国房地产行业的基本特征和当前开发环境以及投资风险评估的理论基础和在我国的发展现状。然后本文通过对我国实践应用的传统风险评估方法以及基于蒙特卡洛模拟法的风险评估方法进行了理论介绍和分析。随后，本文通过实际在建的 LD房地产项目为案例背景，利用专业风险分析软件@Risk完成了基于蒙特卡洛模拟法的风险分析模型的构建，展示了在实践中构建风险分析模型的全过程。最后，展示了本次蒙特卡洛风险分析的结果，并根据风险评估的原则完成了对结果的评价，得到了本项目的风险评估结论，而且基于本次风险评估的整个过程与结论，完成了与传统风险评估方法的在实践成果层面上的比较。
　　总的来说，本文通过理论、实证的全面分析，得到了基于蒙特卡洛模拟法的投资风险评估方法，从理论和实践上都是可以较好适用于我国房地产业的结论。通过对 LD项目的净现值和内部收益率进行蒙特卡洛模拟分析，得到了较传统方法更为科学的该项目具备良好盈利、抗风险能力的结论，且给决策者提供了更丰富的参考信息和决策价值。最后，指出了应用该方法的主要局限在于对于风险分析操作过程的高要求，这也有待于之后更深入的研究和更多的实践经验来提供改进的价值。

目录

声明

第1章 绪论

1.1 选题的背景和意义

1.2 研究目标和问题

1.3 国内外研究现状

1.4 研究方法与内容

第2章 房地产项目投资风险评估的理论基础与发展现状

2.1 我国房地产开发行业的基本情况

2.2房地产项目投资风险评估的理论概述

2.3 我国房地产项目投资风险评估的现状

2.4 本章小结

第3章 蒙特卡洛模拟法与传统风险评估方法的理论分析

3.1 传统的投资风险评估方法和理论

3.2 基于蒙特卡洛模拟的风险评估理论和方法

3.3 蒙特卡洛模拟法进行风险评估的理论优劣势

3.4 本章小结

第4章 LD项目--应用蒙特卡洛模拟法的案例分析

4.1 案例项目的基本信息

4.2 蒙特卡洛风险评估模型的建立

4.3 本章小结

第5章 风险评估的结果和评价

5.1 蒙特卡洛模拟分析的结果

5.2 分析结果的评价

5.3 与传统风险评估方法结果的比较

5.3 本章小结

第6章 结论与展望

6.1 研究结论

6.2 展望

参考文献

致谢